다퉁증권은 대외적 리스크가 고조된 상황 속에서 건설주에 대한 시장의 관심이 커질 것이라 예상했다.
미국–이란 전쟁 발발로 석유와 가스 가격이 상승했다. 연관 화학공업제품 및 소재 산업에서도 불안 심리로 인해 가격이 오르면서 인플레 공포 심리가 확산됐다. 이에 따른 증시 하방 압력은 한층 더 가중됐다.
많은 업종과 테마가 대외적 불확실성에 따른 영향을 받아 주가 변동성이 크게 확대됐다. 일부 상장지수펀드(ETF) 업계에서도 자금이 이탈하는 분위기가 포착됐다. 이에 리스크 회피성 투자처를 물색하기 위한 자금 이동이 부각되는데, 이 중 건설주가 대표적인 리스크 회피처이자 성장 기대감이 큰 업종으로 분류되고 있다.
[건설주 주요 성장 동력 및 수혜 요인]
| 구분 | 주요 내용 및 기대 효과 |
| 이란 재건 프로젝트 | 전쟁 후 인프라 재건 과정에서 중국계 건설사 일감 급증 기대 |
| 대외 협력 관계 | 중국 건설 업계와 이란 간의 기존 긴밀한 협업 관계 활용 |
| 15차 5개년 계획 | 경제개발계획 첫해를 맞아 대규모 인프라 프로젝트 정식 착공 |
| 부동산 부양책 | 정부의 부동산 시장 부양 조치 시행에 따른 건설 프로젝트 증가 |
특히 미국–이란 전쟁 이후 이란의 인프라 재건 과정에서 중국계 건설사의 일감이 급증하는 효과를 기대할 수 있다. 그간 중국 건설 업계는 이란과 긴밀한 협업 관계를 유지해 왔기에 ‘이란 재건 프로젝트‘에 대한 기대감이 감돌고 있다.
국내 인프라 경기 회복 기대감도 큰 편이다. 올해는 ‘제15차 5개년 경제개발계획‘의 첫해로 대규모 인프라 프로젝트가 정식 착공될 것으로 예상된다. 추가로 부동산 시장 부양 조치 시행에 따라 부동산 건설 프로젝트도 크게 늘어날 수 있다.
따라서 건설주는 당분간 주요 리스크 회피처이자 미국–이란 전쟁의 수혜주로 거론될 것으로 예상된다. 투자자들은 건설주에 더 많은 관심을 가져야 할 필요가 있다.
[건설 관련 주요 종목]
- 중국건축(601668.SH)
- 중국에너지건설(601868.SH)
- 중국교통건설(601800.SH)
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