둥우증권은 **차오훙지(002345.SZ)**의 2025년 실적이 호조를 보였고, 공격적인 매장 확대로 사업 규모가 더욱 성장할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 2025년 동사의 매출은 93.18억 위안으로 전년 대비 43% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 4.97억 위안으로 156.7%나 급증했다.
특히 4분기 매출은 30.81억 위안으로 전년 동기 대비 85.8% 늘어났으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.8억 위안을 기록하며 흑자전환에 성공했다. 이러한 성장은 주얼리 및 체인 사업의 가파른 매출 상승이 견인했다. 지난해 주얼리 사업 매출은 72%, 체인 사업 매출은 80% 증가했다.
동사는 가맹점 위주의 공격적인 확장을 통해 점포 수를 214곳에서 1,486곳으로 폭발적으로 늘렸다. 또한 젊은 층을 타깃으로 한 제품 설계와 판매 전략을 통해 중국 내 대표 주얼리 브랜드로서 인지도를 쌓아가고 있다. 온라인 플랫폼 매출 역시 10억 위안을 기록하며 견고한 성장세를 보였다.
[차오훙지 주요 사업 부문별 매출 현황]
| 사업 부문 | 2025년 매출액 | 전년 대비 증감 |
| 금 장식품 | 36.09억 위안 | 22.40% |
| 전통 주얼리 | 2.92억 위안 | 10.90% |
| 가죽 제품 등 | 2.74억 위안 | -9.70% |
| 점포 운영 | – | 80.00% |
| 온라인 플랫폼 | 10.00억 위안 | 2.80% |
[차오훙지 향후 실적 전망 데이터]
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출액(억 위안) | 108.87 | 122.83 | 136.24 |
| 매출 증감률(%) | 16.84% | 12.82% | 10.92% |
| 순이익(억 위안) | 6.71 | 8.06 | 9.73 |
| 순이익 증감률(%) | 35.17% | 19.98% | 20.71% |
| EPS(위안) | 0.76 | 0.91 | 1.1 |
| PER(배) | 13.82 | 11.52 | 9.54 |
동사는 경쟁사 대비 젊은 감각의 브랜드 이미지를 구축하고 있어 향후 소비 시장에서의 추가적인 점유율 확대가 기대된다. 이에 따라 투자자들의 꾸준한 관심이 필요한 시점이다.
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