둥우증권은 용정환경보호의 실적이 안정적으로 증가했다고 평가했다. 동사는 대기오염 관리 분야의 선두 입지를 공고히 하는 한편, 신사업인 에너지 저장과 친환경 발전 부문에서 기록적인 성장세를 보였다. 이에 투자의견 매수를 유지했다.

2025년 용정환경보호의 매출은 118.72억 위안으로 전년 대비 18.49% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 11.12억 위안을 기록하며 전년 대비 33.95% 급증했다. 특히 친환경 에너지 저장 사업이 양호한 성장세를 보이며 전체 실적을 견인했다.

환경보호 설비 제조 사업은 매출이 소폭 감소했으나, 총이익률은 28.05%로 전년 대비 3.46%p 상승하며 수익성이 개선됐다. 동사는 대기오염 관리 분야에서 강한 경영 능력을 입증하고 있다.

또한 산업의 새로운 정책 실시 기회를 포착하여 석탄발전 신규 건설에 적극 나서고 있다. 이를 바탕으로 기존 환경보호 사업과 신에너지 사업 간의 시너지를 창출하며 지속적인 성장을 이룰 것으로 전망된다.

2026년부터 2028년까지 용정환경보호의 순이익은 매년 15% 이상의 높은 성장률을 유지할 것으로 예상된다. 매출 규모 역시 2028년 161.3억 위안에 달하며 외형 성장을 지속할 전망이다.

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용정환경보호(600388.SH), 친환경 발전 부문 성장세, ‘매수’