둥싱증권은 새로운 수요 창출과 생산라인 최적화에 힘입어 중국거석의 실적이 지속적으로 증가할 것이라고 전망했다. 동사는 유리섬유 분야의 선두 기업으로서 양호한 판매량과 가격 상승세를 바탕으로 견고한 성장세를 보이고 있다. 이에 투자의견 강력추천을 유지했다.
2025년 실적 및 수익성 분석
2025년 중국거석의 매출은 188.8억 위안으로 전년 대비 19.08% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 32.85억 위안을 기록하며 34.38% 급증했다. 특히 효율적인 비용 관리와 제품 가격 상승에 힘입어 수익성 지표가 크게 개선됐다.
| 주요 재무 지표 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감 |
| 매출액 | 188.8억 위안 | 19.08% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 32.85억 위안 | 34.38% |
| 총이익률 | 33.12% | 8.09%p |
| 순이익률 | 18.09% | 2.14%p |
제품별 판매량 및 시장 동향
풍력발전, 자동차, 전자 산업 등에서 새로운 수요가 발생하며 전자사 등 세부 제품의 가격이 상승했다. 유리섬유 가격은 연초 대비 분기별로 소폭 하락했으나, 연간 전체로는 전년 대비 상승세를 유지하며 호실적을 견인했다.
| 제품 구분 | 2025년 판매량 | 전년 대비 증감률 |
| 조사 및 제품 | 320.26만 톤 | 5.87% |
| 전자 천(Fabric) | 10.62억 m | 21.37% |
생산라인 최적화 및 미래 성장 전망
지난해 중국거석은 12만 톤 규모의 퉁샹 유리섬유 기술 개조 생산라인과 주장스마트제조기지의 20만 톤 규모 프로젝트를 본격 가동했다. 이러한 생산라인 최적화와 제품 구조 개선은 향후 동사의 강력한 성장 지지 기반이 될 전망이다.
2026년부터 2028년까지의 매출과 순이익은 두 자릿수 이상의 성장률을 기록할 것으로 예상된다. 특히 2026년 순이익은 전년 대비 61.82% 폭증할 것으로 기대된다.
| 연도 (E) | 매출액 전망 (억 위안) | 매출 증감률 | 순이익 전망 (억 위안) | 순이익 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2026년 | 226.66 | 20.05% | 53.17 | 61.82% | 1.33 | 17.66 |
| 2027년 | 256.00 | 12.94% | 63.37 | 19.19% | 1.58 | 14.81 |
| 2028년 | 281.62 | 10.01% | 70.50 | 11.26% | 1.76 | 13.31 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687