광다증권은 시노펙오일필드(600871.SH)의 신규 계약액이 사상 최고치를 기록했다는 점에 주목하며 투자의견 비중확대를 유지했다.
2025년 시노펙오일필드 매출은 807억 위안으로 전년 대비 0.5% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.6억 위안으로 4.3% 증가했다. 4분기 매출은 255억 위안으로 전년 동기비 2.5% 감소, 전분기 대비 41.1% 증가했으나 지배주주 귀속 순손실은 1,030만 위안에 달했다.
지난해 시노펙오일필드의 매출은 감소했지만 지배주주 귀속 순이익은 증가했고, 총이익률도 안정적으로 상승했다. 시노펙오일필드 경영의 질은 계속 개선되는 추세다.
2025년 국제유가가 혼조 속 하락했지만 시노펙오일필드는 전력을 다해 시장 규모를 확대하고 사업 구조를 최적화했다. 또한 시노펙오일필드의 해외시장과 고부가가치 사업 비중은 계속 상승했고, 기술 혁신도 강화했다. 이를 바탕으로 2025년 시노펙오일필드의 총이익률은 8.1%로 전년 대비 0.3%p 상승했고, 순이익도 4.3% 증가했다.
지난해 신규 체결 계약액은 956억 위안으로 전년 대비 4.8% 증가했고, 사상 최고치를 기록했다. 2026년 신규 체결 계약액은 925억 위안에 달할 것으로 예상된다. 신규 계약액이 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 시장 혼란 속에서도 시노펙오일필드의 진취적인 태도가 성과를 보이고 있음을 의미하며, 이는 미래 발전을 위한 탄탄한 기반이 될 것으로 전망된다.
[시노펙오일필드 2025년 실적 및 주요 지표]
| 구분 | 수치 (위안) | 전년 대비 증감 |
| 2025년 연간 매출 | 807억 | -0.5% |
| 2025년 지배주주 순이익 | 6.6억 | 4.3% |
| 4분기 매출 | 255억 | -2.5% |
| 2025년 총이익률 | 8.1% | 0.3% |
| 2025년 신규 계약액 | 956억 | 4.8% |
2026~2028년 시노펙오일필드의 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.05억, 9.11억, 10.14억 위안으로 예상된다. EPS는 0.04위안, 0.05위안, 0.05위안으로 전망된다.
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