궈타이하이퉁증권은 **메그미트전기(002851.SZ)**의 제품 공급 단가 상승으로 인한 규모 성장 기대감이 크다며 투자의견 비중확대와 목표가 173.48위안을 제시했다.
동사는 중국의 주요 인공지능(AI) 인프라 전력 솔루션 서비스 기업이다. 최근 수년간 엔비디아의 기술 혁신으로 강력한 전력 장치 수요가 발생하면서 동사의 설비 단가는 한층 더 상승했다. 특히 **1와트(W)**당 제품 단가가 기존 2위안 수준에서 기술 혁신에 따라 5~6위안으로 크게 올랐다.
동사는 직류 송전 시스템(HVDC), 배터리 백업 유닛(BBU), 슈퍼커패시터 등 다양한 전원 장치 공급 능력을 강화했다. 또한 고체 변압기 등 차세대 설비를 개발하며 개별 설비부터 시설 전체를 아우르는 전원 솔루션 능력을 확보했다. 엔비디아의 주요 공급자로서 향후 차세대 기술 개발 과정에서 발생하는 높은 전원 수요가 동사의 강력한 실적 성장 동력이 될 전망이다.
또한, 동사의 특수 목적 반도체(ASIC) 공급도 크게 늘어날 것으로 보인다. 올해 ASIC 공급량만 1,000만 개 이상을 기록할 것으로 예상되어 시장의 꾸준한 관심이 필요하다.
메그미트전기(002851.SZ) 전력 솔루션 기술 및 단가 변화
| 항목 | 기존 (과거) | 현재 및 차세대 | 비고 |
| 1W당 제품 단가 | 약 2위안 | 5~6위안 | 기술 혁신에 따른 단가 상승 |
| 핵심 공급 제품 | 일반 전원 장치 | HVDC, BBU, 슈퍼커패시터 | 제품 포트폴리오 고도화 |
| ASIC 공급량 | – | 1,000만 개 이상 | 2026년 예상치 |
| 주요 고객사 | – | 엔비디아(NVIDIA) | 차세대 기술 협력 강화 |
향후 주당순이익(EPS) 추정치
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| EPS (위안) | 0.27 | 1.93 | 2.80 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687