선완훙위안증권은 **푸징테크(CASTECH)**의 광학 결정 사업이 강력한 성장 가시성을 확보했다고 평가하며 투자의견 매수를 제시했다. 동사는 중국과학기술원의 독보적인 기술력을 바탕으로 레이저 및 광학 결정 분야에서 글로벌 시장을 주도하고 있다.
동사는 비선형 광학 결정(LBO), 자외선 레이저 생성 결정(BBO), 레이저 발생 결정(Nd:YVO4) 등 첨단 산업의 핵심 소재 제조 능력을 고루 갖추고 있다. 특히 이러한 광학 결정은 레이저의 파장을 변환하거나 증폭하는 데 필수적인 요소로, 고정밀 가공이 필요한 IT 및 의료 산업에서 대체 불가능한 위치를 점하고 있다.
푸징테크 주요 사업 경쟁력 및 성장 동력
| 핵심 분야 | 주요 내용 및 기술력 | 시장 전망 및 수혜 |
| 광학 결정 | LBO, BBO, Nd:YVO4 등 세계 최고 수준 제조 | 레이저, 의료, 핵융합 분야 수요 급증 |
| 신성장 산업 | 광통신 및 양자 컴퓨팅 핵심 부품 공급 | 2024~25년 수요 증가율 30~40% 유지 |
| 수직 계열화 | 결정(소재) → 소자 → 광학 부품 완제품 생산 | 다운스트림 시장 확대에 따른 수익성 극대화 |
| 국산화 주도 | 광 아이솔레이터, 자기광학 결정 국산화 선도 | 파라데이 회전 소자 등 신규 동력 확보 |
향후 실적 추이 및 전망
| 구분 (단위: 억 위안) | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 매출액 | 11.6 | 14.9 | 19.4 |
| 매출액 증감률 (%) | 32.42% | 28.45% | 30.2% |
| 지배주주 순이익 | 2.6 | 3.7 | 4.9 |
| 순이익 증감률 (%) | 18.72% | 42.31% | 32.43% |
푸징테크는 특히 광 아이솔레이터(Optical Isolator) 시장의 국산화를 이끄는 핵심 기업으로 주목받고 있다. 빛의 역류를 방지하여 광원을 보호하는 이 부품은 고성능 광통신망 구축에 필수적이며, 동사는 소재인 자기광학 결정부터 회전 소자까지 완전한 생산 라인을 가동하고 있다.
선완훙위안증권은 광학 결정 수요가 구조적으로 증가하는 국면에서 동사의 실적 퀀텀 점프가 기대된다고 분석했다. 2027년에는 순이익 성장률이 **42.31%**에 달할 것으로 보이며, 양자 컴퓨팅 상용화가 가속화될수록 동사의 기업 가치는 더욱 재평가될 전망이다.
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