광파증권은 최근 2026년 주식 보상제 초안을 공개한 **야거얼패션(600177.SH)**에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표가 9.62위안을 제시했다. 동사는 이번 인센티브 계획을 통해 핵심 인력에 대한 동기 부여와 조직 응집력을 강화할 것으로 전망된다.
2026년 주식 보상제 주요 내용
이번 보상제는 중고급 관리자와 핵심 직원을 대상으로 하며, 매각제한부 주식 수여를 통해 장기적인 성장을 도모한다.
| 항목 | 세부 내용 |
| 대상 인원 | 총 827명 (중고급 관리자 및 핵심 직원) |
| 수여 주식 수 | 총 1.2억 주 (매각제한부 주식) |
| 수여 가격 | 주당 7위안 |
| 기대 효과 | 관리 구조 완비, 핵심 경쟁력 강화, 조직 안정화 |
매각제한 해제를 위한 실적 목표
동사는 주식 보상제의 실적 기준을 설정하며 향후 실적 성장에 대한 강한 자신감을 드러냈다. 실적 기준은 다음과 같다.
| 해제 시점 | 실적 달성 기준 |
| 첫 번째 해제 | 2026년 순이익 전년 대비 10% 이상 증가 |
| 두 번째 해제 | 2027년 순이익 2025년 대비 15% 이상 증가 또는 2026~2027년 합계 순이익이 2025년 대비 125% 이상 증가 |
기업 전망 및 가치 평가
야거얼패션은 최근 주요 사업에 집중하며 질적 발전을 추진하고 있다. 주식 보상제 도입은 장기 효력 인센티브 체계를 확립해 기업의 핵심 가치를 높이는 데 유리하게 작용할 것으로 보인다.
향후 3년간 예상되는 주당순이익(EPS)은 다음과 같다.
| 연도 (E) | 예상 EPS (위안) |
| 2025년 | 0.57 |
| 2026년 | 0.73 |
| 2027년 | 0.92 |
광파증권은 동사의 안정적인 경영 구조와 미래 성장 가능성을 높게 평가했다. 이에 따라 목표가 9.62위안을 제시하며 긍정적인 투자 관점을 유지했다.
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