페로브스카이트 탠덤 태양전지 시장 주도
둥우증권은 **마이웨이테크(300751.SZ)**가 생산 시설 확충을 통해 비약적인 성장 기회를 맞이할 것이라 분석했다. 동사는 최근 35억 위안을 투입해 **’페로브스카이트 탠덤 태양전지 생산 설비 건설 프로젝트’**에 돌입했다. 동사의 설비로 제조된 태양전지는 독일 에너지 연구원 측정 결과 32.5%라는 압도적인 광전 변환 효율을 기록했다. 이는 업계 상위권의 기술력으로, 최근 민간 우주 개발 확대에 따른 위성용 태양전지 수요 증가의 직접적인 수혜가 기대된다.
반도체 설비 및 인프라 경쟁력 강화
동사는 태양광뿐만 아니라 반도체 분야에도 15억 위안을 추가 투입한다. 해당 지역 경제기술개발구 관리위원회와의 협력을 통해 저렴한 가격에 넓은 부지를 확보함으로써 반도체 식각 및 원자층 증착(ALD) 설비 생산 능력을 대폭 키울 방침이다. 이러한 인프라 확보는 투자 효율성을 극대화하고 제조 원가 경쟁력을 높이는 요소로 작용할 것이다.
향후 실적 및 가치 평가 전망
| 구분 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) |
| 매출액 (위안) | 75.61억 (-23.09%) | 83.30억 (10.17%) | 94.14억 (13.02%) |
| 지배주주 순이익 (위안) | 7.64억 (-17.39%) | 8.78억 (14.88%) | 10.97억 (24.85%) |
| EPS (위안) | 2.749 | 3.14 | 3.93 |
| PER (배) | 94.33 | 82.11 | 65.77 |
기술적 우위를 바탕으로 한 실적 반등
2025년 일시적인 실적 조정기를 거친 후, 2026년부터는 신규 시설 가동과 고효율 제품 수요 증가에 힘입어 매출과 순이익이 모두 두 자릿수 성장세로 돌아설 것으로 보인다. 특히 2027년에는 순이익 성장률이 24.85%에 달할 것으로 예상된다. 둥우증권은 동사의 규모 성장 잠재력을 높게 평가하며 투자의견 **’매수’**를 유지하고 목표가로 기술적 가치를 반영한 수치를 제시했다.
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