중유증권은 인공지능(AI) 시대가 본격화됨에 따라 펑화하이테크(000636.SZ)의 전자부품 공급이 대폭 늘어날 것으로 전망했다. 동사는 중국 내 주요 전자부품 제조사로 MLCC, 칩 저항기, 인덕터 등을 생산하며 핵심 수혜주로 부상했다.
AI 인프라 확충에 따른 주력 제품 호조
펑화하이테크는 AI 서버와 컴퓨팅 서버 산업의 수요 급증으로 강력한 실적 성장 동력을 확보했다. 특히 MLCC와 레지스터, 인덕터 사업 전반에서 호경기가 이어지고 있다.
| 제품군 | 주요 특징 및 현황 | 비고 |
| MLCC | IM, AE, AM, AS 등 다양한 제조 능력 보유 | AI 서버 수요 대응 |
| 레지스터 | MF, MI, MT, MG, MS 등 생산 | 인프라 확충 수혜 |
| 인덕터 | 컴퓨팅 서버향 공급 급증 | 강한 성장세 기록 |
향후 실적 전망 데이터
| 구분 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 매출액 (억 위안) | 57.84 | 68.80 | 78.63 |
| 매출 증감률 (%) | 17.1% | 18.95% | 14.29% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 3.57 | 4.89 | 6.40 |
| 순이익 증감률 (%) | 5.84% | 37.13% | 30.77% |
| 주당순이익(EPS) (위안) | 0.31 | 0.42 | 0.55 |
중장기 성장 모멘텀
동사는 가전과 산업용 설비를 넘어 자동차용 전자제품까지 다운스트림 영역을 확대했다. 현재 보유한 대규모 공급 계약과 AI 산업의 초기 단계 특성을 고려할 때, 향후 더 본격적인 성장이 기대된다.
중유증권은 동사의 탄탄한 기술력과 제품 포트폴리오가 중장기적인 이익 성장을 견인할 것이라 분석했다. 이에 따라 펑화하이테크에 대한 투자의견 매수를 유지했다.
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