화타이증권은 산커수페인트(603737.SH)가 건설 도료 사업 집중도를 높여 성장을 가속화할 것으로 전망했다. 동사는 2026년 춘계 투자 정상회의에 참석해 산업 수요와 경쟁 구도에 대한 논의를 진행했다.
전략적 목표 및 성장 동력
산커수페인트는 2026~30년 전략 계획을 제정했다. 건설 도료 시장 주력과 더불어 공업 도료를 제2의 성장 동력으로 육성할 방침이다. 파트너 협력과 산업 노동자 공생 생태계를 구축하고 지역 매장을 확대해 접근성을 높인다.
중국 당국의 도시 재개발 정책과 부동산 시장 회복은 기업 대상 사업(B2B) 성장의 기회가 될 것으로 보인다. 동사는 제품 구조 최적화와 3대 신사업 개척을 통해 총이익률을 개선하고 관리 효율화를 통해 비용률을 낮추고 있다.
향후 실적 전망 데이터
| 구분 (지배주주 순이익) | 수치 (억 위안) | 전년 대비 증감률 |
| 2025년 예상 실적 | 7.6 ~ 9.6 | 128.96 ~ 189.21% |
| 2025년 전망치 | 9.15 | – |
| 2026년 전망치 | 11.23 | 22.73% |
| 2027년 전망치 | 13.72 | 22.17% |
주당순이익(EPS) 추정
| 연도 | 예상 EPS (위안) |
| 2025년 | 1.24 |
| 2026년 | 1.52 |
| 2027년 | 1.86 |
산커수페인트는 중국 건설 도료 시장의 진통기 속에서 브랜드 파워를 강화하며 국산화 수혜를 입을 것으로 보인다. 이에 따라 화타이증권은 동사에 대해 투자의견 매수를 유지했다.
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