광다증권은 촨룬의 액체 냉각 솔루션 사업이 AI 인프라 확장에 힘입어 가파른 성장 곡선을 그릴 것으로 분석했다. 동사는 태양광·풍력 발전 및 **ESS(에너지저장시스템)**용 윤활유와 특수 액체를 공급하는 전문 기업으로, 최근 차세대 냉각 시장에서 두각을 나타내고 있다.
글로벌 AI 투자 열풍 속에서 데이터 센터의 열 관리 효율이 핵심 과제로 떠올랐다. 특히 기존 공냉식보다 냉각 효율이 월등한 액체 냉각 방식이 표준으로 자리 잡는 추세다. 엔비디아의 차세대 칩 루빈 역시 액체 냉각 솔루션을 적극 도입하면서 관련 시장은 폭발적인 성장이 예견된다.
동사는 냉판형과 침전형 두 가지 모델을 모두 공급할 수 있는 기술력을 갖췄다. 이는 고객사의 시설 규모나 용도에 맞춤형 대응이 가능하다는 강점으로 작용하며, 시장 수요의 상당 부분을 점유할 것으로 보인다.
촨룬(002272.SZ) 실적 전망 및 성장률
| 항목 (단위: 억 위안) | 2025년 (예상) | 증감률 | 2026년 (예상) | 증감률 | 2027년 (예상) | 증감률 |
| 매출액 | 17.86 | 11.83% | 24.57 | 37.57% | 31.65 | 28.82% |
| 지배주주 순이익 | -0.25 | 적자축소 | 0.67 | 흑자전환 | 1.28 | 91.04%* |
*지배주주 순이익 증감률은 제공된 수치 기반 추정치입니다.
또한 중국 내 신재생에너지 발전소 업계의 가격 정상화 정책에 따라 설비용 윤활유 수요도 함께 회복될 전망이다. 신사업의 폭발력과 본업의 회복세가 맞물리며 실적 개선이 가속화될 것으로 보인다.
광다증권은 액체 냉각 솔루션의 주류화와 2026년 흑자 전환 가능성을 높게 평가하며 투자의견 비중확대를 제시했다.
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