중신젠터우증권은 바이추전자의 새로운 성장 동력 형성에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 2025년 실적 속보에 따르면 동사 매출은 21.96억 위안으로 전년 대비 26.52% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 11.09억 위안으로 25.59% 성장했다.
4분기 매출은 5.76억 위안으로 전년 동기 대비 32.55% 늘었다. 지배주주 귀속 순이익은 2.04억 위안으로 30.13% 증가했다. 동사는 전통 사업의 온건한 성장과 새로운 성장 동력 초기 형성에 힘입어 2025년 우수한 경영 상황을 보였다.
[2025년 실적 현황 및 4분기 성장률]
| 구분 | 2025년 전체 실적 | 전년 대비(%) | 4분기 실적 | 전년 동기 대비(%) |
| 매출액 | 21.96억 위안 | 26.52% | 5.76억 위안 | 32.55% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 11.09억 위안 | 25.59% | 2.04억 위안 | 30.13% |
바이추전자는 기술 연구개발과 시장 개척에 대한 투자를 계속 확대했다. 이에 따라 레이저 절삭 제어 시스템 시장 인지도도 안정적으로 상승했다. 이와 더불어 스마트 로봇 사업은 성장했고 정밀 마이크로 가공 사업 역시 고객으로부터 인정을 받았다.
새로운 성장 동력이 초기 형성되면서 전체 매출이 안정적으로 증가했다. 또한 지난해 동사의 전체 비용은 안정적인 수준을 유지했다. 매출 규모가 커지고 해외시장을 더욱 개척하면서 전체 수익성 역시 안정적으로 상승했다.
동사는 레이저 절삭을 기반으로 스마트 용접 사업을 빠르게 확대하고 있다. 기존 기술 플랫폼 최적화와 업그레이드를 추진하면서 사업을 확장 중이다. 이와 동시에 선박, 교량 등 다운스트림 수요가 증가하면서 장기적으로 용접 로봇 제품의 판매가 낙관적일 것으로 전망된다.
[향후 3개년 순이익 전망 및 밸류에이션]
| 결산년도 | 지배주주 귀속 순이익(예상) | 전년 대비(%) | PER |
| 2025년 | 11.09억 위안 | 25.59% | 40.77배 |
| 2026년 | 13.69억 위안 | 23.53% | 33.01배 |
| 2027년 | 16.74억 위안 | 22.24% | 27.00배 |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상된다. 중신젠터우증권은 동사의 수익성과 시장 지배력 확대를 긍정적으로 평가했다.
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