중유증권은 AI 데이터센터와 드론 등으로 인한 광통신 수요 증가가 **강소중천테크놀로지(600522.SH)**의 이익 개선에 크게 기여할 것이라고 전망하며 투자의견 매수를 제시했다. AI 데이터센터와 드론 수요가 빠르게 증가하면서 광섬유와 광케이블 수요도 급격히 늘어났고 가격 또한 상승하고 있다. 이는 동사의 이익 탄력성 상승에 핵심적인 역할을 할 전망이다.
AI 응용 광케이블 시장의 폭발적 성장
영국 원자재 시장정보업체 CRU에 따르면, 2025년 AI에 응용된 광케이블 수요는 77%의 증가율을 기록하며 비 AI 분야를 크게 앞질렀다. 또한 2029년까지 5년 연평균 성장률(CAGR)은 26%에 달할 것으로 예상된다. 이러한 흐름 속에서 동사가 개발한 고밀도 및 특수 광케이블 제품의 수혜와 시장점유율 상승이 기대된다.
해양 및 전력망 사업의 견고한 수주 잔고
해양 사업 수주도 충분하며 해저케이블의 글로벌화 추진 역시 순조롭다. 2025년 10월 24일 기준 동사의 에너지 상호연결 분야 수주 규모는 약 318억 위안에 달한다. 특히 국산 첨단 해저케이블 응용 분야에서 중대한 진전을 보였으며, 다수의 해외 프로젝트를 수주하며 글로벌 시장 점유율을 확대하고 있다.
에너지 상호연결 분야 수주 현황 (2025년 10월 기준)
| 수주 분야 | 수주 규모 (억 위안) | 비중 (%) |
| 전력망 건설 | 162 | 50.9% |
| 해양 관련 | 131 | 41.2% |
| 신에너지 | 25 | 7.9% |
| 합계 | 318 | 100% |
국가전력망 자본 지출 확대에 따른 수혜
올해 국가전력망의 자본 지출이 40% 증가한 가운데, 강소중천테크놀로지는 핵심 공급업체로서 특고압 분야 사업에서 충분한 수혜를 볼 것으로 보인다.
주요 실적 및 재무 전망
| 구분 | 2025년 (예상) | 증감률 | 2026년 (예상) | 증감률 | 2027년 (예상) | 증감률 |
| 매출액 (억 위안) | 543.38 | 13.08% | 636.02 | 17.05% | 728.59 | 14.55% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 33.52 | 18.12% | 43.64 | 30.2% | 50.54 | 15.79% |
| EPS (위안) | 0.98 | – | 1.28 | – | 1.48 | – |
| PER (배) | 24.86 | – | 19.1 | – | 16.49 | – |
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