궈롄민성증권은 타이어 업계의 호경기 속에서 **진구(002488.SZ)**의 실적 성장 기대감이 상당하다고 평가했다. 동사는 중국 타이어 휠 업계의 주도주로, 주요 자동차 기업의 산업사슬 내 핵심 기업으로 자리 잡았다.
니오븀 합금 ‘아바타’ 휠의 압도적 경쟁력
동사의 주력 브랜드인 아바타는 글로벌 시장에서 핵심 브랜드로 인식되고 있다. 특히 니오븀 합금 타이어 휠은 강도, 피로도, 내열성, 원가 등 모든 지표에서 일반 제품 대비 월등한 경쟁력을 갖췄다. 이러한 기술적 우위는 동사의 실적 성장을 견인하는 주요 동력을 제공한다.
전기차 시장 확대에 따른 수혜
전기차 비중이 높아지면서 타이어 수요가 빠르게 증가하고 있다. 전기차는 내연기관 차량보다 타이어 마모 속도가 빨라 교체 수요가 급증했다. 이 과정에서 아바타 브랜드의 출하량이 대폭 증가하며 시장 내 지배력을 강화했다. 동사는 2028년 글로벌 시장점유율 10% 달성을 목표로 생산 시설과 판매 채널을 확충하고 있다.
향후 3개년 주요 재무 지표 전망
| 회계연도 | 매출액 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년(E) | 44.38 | 32.16% | 0.97 | 318.38% | 0.10 | 129 |
| 2026년(E) | 66.14 | 49.03% | 4.56 | 370.10% | 0.46 | 28 |
| 2027년(E) | 88.96 | 22.82% | 9.24 | 102.63% | 0.93 | 14 |
글로벌 주도주로의 성장 가능성
진구는 향후 수년 내 글로벌 타이어 업계의 주도주로 성장할 가능성이 크다. 특히 순이익 측면에서 2025년과 2026년에 각각 318%, **370%**라는 경이적인 성장률을 기록할 것으로 전망된다. 궈롄민성증권은 동사의 실적 성장성을 근거로 투자의견 추천을 제시했다.
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