궈하이증권은 롄더정밀기계가 전통 사업의 회복과 AI 산업 성장에 따른 냉각 및 발전 부문의 구조적 성장기에 진입했다고 분석했다. 이에 따라 투자의견 매수를 제시했다.
건설기계 및 압축기 사업의 안정적 회복
전 세계 건설기계 산업이 전환점을 맞이하고 있다. 오프하이웨이리서치에 따르면 2025년부터 2027년까지 글로벌 건설 설비 판매량은 꾸준히 증가할 전망이며, 특히 중국 시장의 성장세가 뚜렷할 것으로 보인다. 이에 따라 동사의 건설기계 사업 실적도 동반 상승할 전망이다.
또한, 동사의 핵심 기반인 압축기 사업은 다운스트림 수요가 안정적이고 글로벌 선두 기업들과의 긴밀한 협력을 통해 견고한 수주 기반을 유지하고 있다.
AI 시대의 새로운 성장 엔진: 냉각과 발전
AI 연산력이 급증하는 시대에 접어들며 데이터센터용 냉각 및 발전 설비 부품이 동사의 핵심 성장 동력으로 부상했다.
- 냉각 부문: 데이터센터 온도 조절의 핵심인 냉각 압축기 부품을 생산하고 있으며, 이미 글로벌 선두 기업들에 제품을 공급 중이다.
- 발전 부문: 에너지 발전 설비 부품의 핵심 공급업체로서, 데이터센터의 전력 수요 증가에 대응하고 있다. 최근 글로벌 유명 에너지 설비 기업의 공급사슬 진입에 성공하며 미래 성장 가능성을 높였다.
주요 재무 지표 및 전망치
| 항목 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액 (억 위안) | 12.97 | 16.49 | 21.26 |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 2.4 | 3.25 | 4.37 |
| PER (배) | 40.93 | 30.19 | 22.51 |
롄더정밀기계는 공고한 전통 사업 기반 위에 냉각과 발전이라는 미래 먹거리를 확보했다. AI 인프라 확충에 따른 수혜가 가속화되면서 향후 몇 년간 가파른 실적 성장이 기대된다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687