궈타이하이퉁증권은 중다리더가 휴머노이드 로봇 산업의 성장에 힘입어 감속기 사업에서 강력한 성장 모멘텀을 확보했다고 분석했다. 기존 자동차 산업 기반의 탄탄한 고객사가 휴머노이드 분야로 진출함에 따라 동사의 시장 지배력도 자연스럽게 확대될 전망이다.
감속기 풀 라인업 구축 및 기술 경쟁력
중다리더는 단순 모터 제조를 넘어 휴머노이드 로봇의 핵심 부품인 감속기 분야에서 전방위적인 제조 능력을 확보했다. 특히 정밀 제어가 필요한 로봇 제조사의 요구에 맞춘 특화 제품을 통해 시장을 선점하고 있다.
- 제품 포트폴리오: 유성 감속기, RV 감속기, 하모닉 감속기 등 전 라인업 생산 가능.
- 고객사 시너지: 기존 자동차 제조 고객사들의 휴머노이드 사업 진출로 인한 낙수효과 향유.
- 해외 시장 확장: 글로벌 휴머노이드 수요 폭증에 따른 수출 물량 증가 및 수익성 개선.
향후 순이익 전망 및 성장률
휴머노이드 관련 대규모 투자와 고성능 부품 수요가 맞물리며, 2026년부터는 지배주주 귀속 순이익이 가파른 상승 곡선을 그릴 것으로 예상된다.
[연도별 지배주주 귀속 순이익 전망]
| 회계연도 | 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감률 | 비고 |
| 2025년 (E) | 0.76 | +5.56% | 실적 다지기 단계 |
| 2026년 (E) | 1.03 | +35.53% | 본격적 고성장기 진입 |
| 2027년 (E) | 1.22 | +18.45% | 지속적 우상향 유지 |
투자 포인트: 기술 심화와 사업 규모의 확장
올해는 고성능 휴머노이드 생산을 위한 기술 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보인다. 중다리더는 이미 검증된 기술력을 바탕으로 감속기 분야의 기술 격차를 벌리고 있으며, 대규모 투자가 예정된 만큼 사업 규모의 확장 기대감이 그 어느 때보다 높다. 특히 하모닉 감속기 등 고부가가치 제품의 비중 확대가 전체 실적 견인의 핵심이 될 것이다.
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