화위안증권은 **하이보쓰촹테크(688411.SH)**를 에너지 저장 시스템(ESS) 분야의 선두 기업으로 평가했다. 이에 따라 투자의견 매수를 제시하며 향후 가파른 성장을 전망했다.
2011년 설립된 하이보쓰촹테크는 초기 배터리 및 신에너지 자동차 사업을 거쳐 현재는 에너지 저장 시스템 사업에 역량을 집중하고 있다. S&P 글로벌에너지 통계에 따르면 동사는 2024년 글로벌 전기화학 ESS 신규 설비 규모 3위를 기록했다. 또한 중국전력기업연합회 통계 기준 2024년 말 국내 가동 발전소 설비량에서 1위를 차지하며 압도적인 시장 지배력을 입증했다.
2025년 3분기 누적 실적 현황
| 구분 | 2025년 1~3분기 실적 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 79.13 | 52.23% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6.23 | 98.65% |
중국 국내 시장은 전력 현물 시장 및 용량 요금제 실시로 ESS 수익 구조가 체계화되고 있다. 이에 따른 설비 수요 증가는 동사에 직접적인 수혜로 작용할 전망이다. 해외 시장 역시 고성장세가 지속되는 가운데, 동사 제품은 이미 주요국 인증을 마쳤으며 프로젝트 납품부터 유지보수까지 전 과정을 아우르는 디지털 모니터링 능력을 확보했다. 수익성이 높은 해외 사업 비중 확대는 향후 실적 성장의 핵심 동력이 될 것으로 예상된다.
향후 3개년 주요 실적 및 밸류에이션 전망
| 주요 지표 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) |
| 매출액 (억 위안) | 105.35 | 228.84 | 304.89 |
| 매출액 증감률 | 27.39% | 117.22% | 33.23% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 9.30 | 22.29 | 28.98 |
| 순이익 증감률 | 43.58% | 139.59% | 30.04% |
| EPS (위안) | 5.17 | 12.38 | 16.09 |
| PER (배) | 42.4 | 17.7 | 13.61 |
하이보쓰촹테크의 순이익은 2026년 139% 이상의 폭발적인 성장을 기록할 것으로 보이며, PER은 2027년 기준 13.61배까지 낮아져 밸류에이션 매력이 높아질 것으로 분석됐다.
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