화시증권은 화양그룹의 정밀 단조 제품 사업이 강력한 성장 기회를 맞이했다고 평가하며 투자의견 비중확대를 유지했다. 동사는 중국의 주요 자동차 정밀 단조 제품 제조사로서 국내외 유수의 자동차 기업에 관련 부품과 전자제품을 공급하고 있다.
동사의 제품은 자동차의 스마트화 및 경량화 핵심 부품으로 인정받고 있다. 지난해 4분기 중국 내 전기차 판매 비중이 처음으로 50%를 돌파한 가운데, 올해도 신에너지 자동차 시장의 확대가 동사의 정밀 단조 제품 수요를 강력하게 견인할 것으로 보인다. 또한 자동차의 커넥티드화 전환 속도가 빨라지는 점 역시 동사의 주요한 성장 동력이다.
특히 휴머노이드 산업의 부상은 동사에 새로운 기회를 제공한다. 휴머노이드 로봇의 가동 능력과 전력 효율을 높이기 위해서는 부품의 경량화가 필수적이다. 동사의 기술력은 로봇 산업의 핵심 부품 수요와 맞물려 있어 중장기적인 수혜가 기대된다. 이에 따라 투자자들의 꾸준한 관심이 필요하다.
주요 재무 실적 및 성장률 전망
| 항목 (단위: 억 위안) | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액 | 132.05 | 163.71 | 196.72 |
| 매출 증감률 | 30% | 23.98% | 20.16% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 8.03 | 10.41 | 12.9 |
| 순이익 증감률 | 23.35% | 29.64% | 23.92% |
투자 지표 및 밸류에이션 추정
| 항목 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| EPS(위안) | 1.53 | 1.98 | 2.46 |
| PER(배) | 20.17 | 15.55 | 12.56 |
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