워얼열수축소재는 케이블 사업의 강력한 성장 기대감에 따라 시장의 주목을 받고 있다. 산시증권은 동사의 경영 효율성과 시장 지배력을 높게 평가하며 투자의견 매수를 유지했다. 동사가 발표한 2025년 예상 지배주주 귀속 순이익은 11~11.8억 위안으로, 이는 전년 대비 최대 39.2% 증가한 수치다.
동사의 성장을 이끄는 핵심 동력은 고속 구리 케이블이다. 전 세계적인 AI 투자 분위기 속에서 고속 구리 케이블 수요가 급격히 늘었다. 2025년 동사는 이 분야 시장점유율 3위를 기록할 정도로 판매량이 크게 증가했다. 특히 엔비디아의 루빈 플랫폼 공개와 구글, 아마존 등 주요 IT 기업의 수요 확대는 향후 전망을 더욱 밝게 한다.
또한 동사는 중국 내 신에너지 자동차 충전기 교체 및 업그레이드 국면에서 핵심 수혜주로 꼽힌다. 동사는 주요 전력 케이블 제조사로서 중국 내 주요 충전 설비 제조사에 핵심 부품을 공급하고 있다. 이러한 성장세는 제15차 5개년 경제개발계획 기간 내내 유지되어 동사의 중장기 성장 동력이 될 전망이다.
주요 재무 실적 전망
| 항목 (단위: 억 위안) | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액 | 90.37 | 121.5 | 158.96 |
| 매출 증감률 | 30.5% | 34.4% | 30.8% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 11.56 | 18.8 | 25.65 |
| 순이익 증감률 | 36.3% | 62.7% | 36.4% |
투자 지표 전망
| 항목 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| EPS(위안) | 0.92 | 1.49 | 2.04 |
| PER(배) | 29.8 | 18.3 | 13.4 |
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