중유증권은 노어플래시 시장에 진출한 **중웨이반도체(688380.SH)**에 대해 투자의견을 매수로 상향 조정했다.
동사는 최초의 비휘발성 메모리 칩인 4M bit 용량의 SPI 노어플래시 칩을 출시했다. 해당 제품은 NORD 공정을 채택해 저원가, 저전력, 고속 리딩 특징을 보유했다. 이는 임베디드 MCU 프로세서, 소형 스마트 하드웨어, 저전력 IoT 단말기 등 소형 메모리 시장 수요에 최적화됐다.
2025년~2027년 주요 실적 및 지표 전망
| 항목 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액 (억 위안) | 11.25 | 14.94 | 22.08 |
| 매출 증감률 | 23.37% | 32.87% | 47.73% |
| 순이익 (억 위안) | 2.84 | 3.56 | 5.64 |
| 순이익 증감률 | 107.63% | 25.21% | 58.65% |
| EPS(위안) | 0.71 | 0.89 | 1.41 |
| PER(배) | 72.63 | 58.01 | 36.56 |
이번 신제품 발표를 통해 동사는 플래시 분야의 공백을 메웠다. 이는 메모리 분야로의 실질적인 사업 확장을 의미한다. 제품군 확대는 응용 분야를 넓히고 스마트 제어 솔루션 시장 내 동사의 경쟁력을 대폭 강화할 것으로 전망된다.
이와 함께 동사는 2세대 차량용 제품을 출시했다. 신제품은 기능과 성능, 신뢰도 면에서 1세대 대비 전면 업그레이드됐다. 이러한 기술적 우위를 바탕으로 이미 다수의 주요 자동차 제조사 공급망 진입에 성공했다.
중웨이반도체는 메모리 칩 진출과 차량용 반도체 고도화라는 양대 성장 축을 확보했다. 향후 차량용 제품 사업의 가파른 성장이 실적을 견인할 것으로 기대된다.
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