중유증권은 전 세계 에너지 저장 장치(ESS) 시장의 폭발적인 성장세에 힘입어 스윈서키트의 실적 성장이 가속화될 것으로 전망했다. 동사는 미국, 유럽 등 해외 시장과 중국 내수 시장에서 선두 기업들과의 협력을 강화하고 있다.
글로벌 에너지 저장 시장 전망 및 고객사 현황
2026년 글로벌 에너지 저장 시장은 정책 지원과 기술 발전이 맞물리며 본격적인 발전기에 진입할 전망이다. 중국이 시장을 선도하는 가운데 미국과 유럽이 강력한 수요 동력을 제공할 것으로 보인다.
스윈서키트는 이미 글로벌 선두 기업들과 양산 공급 단계에 진입했다. 특히 해외 시장 점유율이 높은 T 고객의 왕성한 수요에 대응하고 있으며, 향후 신규 생산 설비 가동에 따른 추가 수혜가 예상된다.
주요 글로벌 협력 파트너:
- 이튼(Eaton), 미쓰비시(Mitsubishi)
- 보스(Bosch), ABB 등
국내외 시장 전략 및 제품 경쟁력
동사는 T 고객과의 장기적인 협력 경험과 고도의 제조 기술을 바탕으로 글로벌 시장 내 입지를 공고히 하고 있다. 미국 시장의 높은 성장 잠재력은 향후 동사의 실적을 견인할 주요 요소다.
중국 국내 시장에서도 다수의 에너지 저장 기업에 고주파 전력 전환 및 고압 내성 인버터 PCB 제품을 공급하고 있다. 국내 에너지 저장 시장 규모가 커짐에 따라 수주 규모 역시 지속적으로 증가할 것으로 기대된다.
향후 실적 전망 및 밸류에이션
중유증권이 분석한 스윈서키트의 향후 3년간 실적 예상치는 다음과 같다.
| 구분 (연도) | 매출액 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 (%) |
| 2025년 (예) | 60.02 | 19.51% | 9.00 | 33.35% |
| 2026년 (예) | 80.12 | 33.50% | 12.17 | 35.30% |
| 2027년 (예) | 100.00 | 24.82% | 17.12 | 40.61% |
같은 기간 예상 EPS는 각각 1.25위안, 1.69위안, 2.38위안이며, PER은 2025년 56.11배에서 2027년 29.49배 수준으로 낮아질 것으로 전망된다.
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