CLSA는 올해 텐센트(00700.HK)의 게임 사업이 두 자릿수 성장세를 유지할 것으로 전망했다. 이에 따라 투자의견 ‘아웃퍼폼 확신‘을 제시했다.
지난해 4분기 동사는 시장 예상에 부합하는 안정적인 실적을 기록했다. 분기 매출은 전년 동기 대비 13.5% 증가한 1,957억 위안을 기록했을 것으로 예상된다. 일회성 비용 등을 조정한 EBIT는 전년 동기 대비 20.6% 증가한 718억 위안으로 집계됐다.
동사의 실적 성장은 온라인 게임 사업이 주도하고 있다. 특히 2026년에도 게임 사업은 두 자릿수 성장률을 이어갈 것으로 보인다. 광고 사업 역시 인공지능(AI) 기술 적용과 플랫폼 효율화에 힘입어 약 20%의 높은 성장세를 기록할 것으로 기대된다.
텐센트 2025년 4분기 주요 실적 예상치
| 항목 | 수치 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 |
| 분기 매출액 | 1,957 | 13.5% |
| 조정 EBIT | 718 | 20.6% |
2026년 주요 사업 부문별 성장 전망
| 사업 부문 | 예상 성장률 | 비고 |
| 온라인 게임 | 10% 이상 | 신작 출시 및 기존 흥행작 유지 |
| 온라인 광고 | 약 20% | AI 기술 기반 타겟팅 강화 효과 |
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