둥싱증권은 리얼고온재료(002392.SZ)가 증자를 통해 신소재 사업의 성장 기대감을 높였다고 평가했다. 이에 따라 투자의견 ‘추천‘을 유지했다.
최근 리얼고온재료는 10.34억 위안 규모의 증자 계획을 공개했다. 동사는 이 자금을 활용해 산회 지르코늄, 신에너지 소재, 항공기 지르코늄 소재 등에 대한 연구개발(R&D) 시설을 확충한다. 또한 베트남 소재 지르코늄 내열 재료 생산 시설을 확대할 계획이다.
동사는 중국 내 주요 지르코늄 신소재 생산 기업으로 업계 주도주로 분류된다. 특히 지르코늄의 강한 내열성을 바탕으로 고체 배터리의 전해질과 양극재 사용 가능성이 커지면서 관련 테마주로 주목받고 있다. 이번 증자 계획은 동사의 사업 경쟁력을 크게 강화할 것으로 보인다.
리얼고온재료는 중국 정부가 지정한 주요 신소재 프로젝트 개발 계획에 대거 참여하고 있다. 지르코늄 분야 주요 연구 기업으로 선정된 상태에서 R&D 센터를 증설함에 따라 사업 경쟁력은 기대 이상으로 향상될 전망이다. 또한 베트남 생산 시설 확충을 통해 해외 시장점유율을 확대하며 주요 실적 성장 동력을 확보할 것으로 기대된다.
리얼고온재료 주요 실적 전망
| 항목 | 2025년 (예상) | 증감률 | 2026년 (예상) | 증감률 | 2027년 (예상) | 증감률 |
| 매출액 (억 위안) | 69.69 | 10.16% | 78.98 | 13.33% | 88.27 | 11.76% |
| 순이익 (억 위안) | 4.58 | 44.02% | 6.68 | 45.69% | 9.29 | 38.99% |
| EPS (위안) | 0.39 | – | 0.56 | – | 0.78 | – |
| PER (배) | 21.46 | – | 14.73 | – | 10.6 | – |
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