중신증권은 2026년 중국의 에너지 저장 설비 산업이 정책적 뒷받침과 시장 구조 변화에 힘입어 가파른 성장세를 보일 것이라고 전망했다. 특히 최근 발표된 전력 가격 메커니즘과 신에너지 정책 개혁이 산업의 패러다임을 바꾸는 핵심 동력이 될 것으로 분석했다.
용량 기반 전력 가격제 도입으로 수익 안정화
지난 1월 30일 중국 국가발전개혁위원회와 국가에너지국은 독립형 신형 에너지 저장 장치에 대한 ‘용량 기반 전력 가격 메커니즘’ 수립을 건의했다. 이는 에너지 저장 시설이 단순히 전력을 사고파는 차액 거래를 넘어, 설비 용량 자체로 안정적인 수입을 확보할 수 있게 함으로써 중앙국유기업 등 대형 투자자들의 의사결정에 긍정적인 영향을 미칠 전망이다.
136호 문건과 가치 창출 경쟁으로의 전환
신에너지 질적 발전을 골자로 하는 136호 문건은 과거의 강제적인 에너지 저장 분배 비축 방식을 폐지했다. 이를 통해 에너지 저장 산업은 단순한 원가 절감 경쟁에서 벗어나, 전력망 안정화와 효율적 에너지 관리를 통한 ‘가치 창출’ 중심으로 경쟁 구도가 재편되고 있다.
중국 에너지 저장 산업 정책 및 시장 변화
| 구분 | 주요 내용 | 기대 효과 |
| 전력 가격 정책 | 용량 기반 전력 요금 체계 수립 | 수입 전망 안정화 및 투자 유인 강화 |
| 136호 문건 | 강제 분배 비축 폐지 및 시장화 개혁 | 가치 중심 경쟁 및 산업 질적 성장 |
| 투자 주체 | 중앙국유기업 등 대형 사업자 | 설비 투자 및 프로젝트 집행 가속화 |
| 산업 전망 | 2026년 에너지 저장 설비 고속 성장 | 전 산업사슬 내 관련 기업 수혜 |
주요 에너지 저장 관련 기업 및 종목
| 기업명 | 종목 코드 | 핵심 사업 영역 |
| 양광전력 | 300274.SZ | 에너지 저장 인버터(PCS) 및 시스템 통합 |
| 닝더스다이(CATL) | 300750.SZ | 글로벌 1위 에너지 저장 장치(ESS) 배터리 공급 |
| 이브에너지 | 300014.SZ | ESS 전용 리튬 배터리 및 셀 제조 |
| 고션하이테크 | 002074.SZ | 에너지 저장 시스템용 배터리 및 솔루션 |
중신증권은 정책적 불확실성이 해소되고 시장 친화적인 요금 체계가 마련됨에 따라 에너지 저장 산업의 투자 가치가 점진적으로 상승할 것이라고 강조했다. 특히 2026년부터 시작되는 차기 경제 계획과 맞물려 양광전력, CATL 등 선두 기업들의 실적 개선이 두드러질 것으로 보인다.
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