아이젠증권은 장비 해외 수출 확대와 구조부재 사업의 확장성이 기대되는 셴후이오토메이션에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다. 동사는 리튬배터리 정밀 구조부재와 모듈/팩 설비를 주력으로 하며, 최근 고체배터리 건식 롤링 설비 개발 등 차세대 에너지 시장 선점에 속도를 내고 있다.
고체배터리 건식 롤링 설비 납품 및 기술력 입증
셴후이오토메이션은 칭타오에너지와 협력하여 고체배터리 생산의 핵심인 건식 롤링 설비를 성공적으로 개발하고 납품을 완료했다. 고체배터리 산업화가 가속화됨에 따라 관련 설비 수요는 더욱 가파르게 증가할 것으로 예상되며, 동사의 선제적인 기술 개발은 중장기 성장 동력이 될 전망이다.
해외 시장 개척을 통한 수익성 제고
동사는 총이익률이 높은 해외 시장을 적극적으로 공략하고 있다. 전 세계 신에너지 자동차 판매량이 증가하고 해외 시장 침투율이 여전히 높은 상승 여력을 보유하고 있다는 점에서 동사의 해외 사업은 큰 성장 잠재력을 지니고 있다. 이미 시장 점유율 상위권에 위치한 리튬배터리 구조부재 사업 역시 출하량 증가에 따라 견조한 매출 성장을 이어가고 있다.
주요 실적 전망 및 지표 요약
| 항목 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 매출액 (억 위안) | 31.33 | 46.33 | 55.37 |
| 매출액 증감률 (%) | 27.1 | 47.9 | 19.5 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 3.5 | 5.25 | 6.1 |
| 순이익 증감률 (%) | 56.8 | 50.3 | 16.2 |
| EPS (위안) | 2.77 | 4.15 | 4.83 |
| PER (배) | 33.6 | 22.4 | 19.3 |
핵심 사업 및 연구개발 현황
| 구분 | 주요 내용 | 비고 |
| 주력 제품 | 리튬배터리 정밀 구조부재, 모듈/팩 설비 | 시장 점유율 상위권 유지 |
| 신기술 개발 | 고체배터리 건식 롤링 설비 | 칭타오에너지 협력 및 납품 완료 |
| 시장 전략 | 해외 신에너지 자동차 시장 집중 개척 | 고수익 구조 확보 지향 |
| 산업 전망 | 고체배터리 산업화 및 설비 수요 증가 | 기술 경쟁력 강화 주력 |
셴후이오토메이션은 리튬배터리 시장의 안정적인 수요를 바탕으로 차세대 배터리 설비 시장까지 영역을 넓히고 있다. 특히 해외 매출 비중 확대와 고부가가치 장비 공급을 통해 이익 구조가 크게 개선될 것으로 기대된다.
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