췬이증권은 조직 개편과 전략 조정을 통해 경영 효율을 높이고 있는 화시바이오에 대해 투자의견 ‘단기매수’를 유지하고 목표가 53위안을 제시했다. 2025년 동사의 순이익은 최대 3.2억 위안에 달하며 전년 대비 기록적인 성장세를 기록할 것으로 예상된다.
경영진 복귀와 조직 혁신을 통한 흑자전환
2025년 화시바이오는 이사장 겸 사장이 이끄는 팀이 사업 일선에 복귀하며 대대적인 체질 개선을 단행했다. 조직 구조와 제품 포트폴리오를 재정비한 결과, 4분기 순이익은 전년 동기 대비 흑자전환에 성공할 것으로 보인다. 특히 운영 원가와 판매 비용률이 크게 하락하며 경영 효율이 현저히 개선됐다.
미래 성장을 위한 R&D 심화와 사업 확장
동사는 글리코생물학 및 세포생물학 분야의 연구를 심화하며 중장기 성장 동력을 확보했다. 원료 사업의 안정적 성장과 더불어 의료 단말 사업도 2025년 3분기부터 뚜렷한 회복세를 나타내고 있다. 2026년에는 유통 채널 최적화와 직판 비율 확대를 통해 수익성이 더욱 강화될 전망이다.
주요 실적 전망 및 지표 요약
| 항목 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 순이익 (억 위안) | 3.07 | 5.28 | 5.99 |
| 순이익 증감률 (%) | 76.35 | 71.95 | 13.31 |
| EPS (위안) | 0.64 | 1.10 | 1.24 |
| PER (배) | 70 | 41 | 36 |
분기별 및 사업별 주요 동향
| 구분 | 주요 성과 및 전망 | 비고 |
| 4분기 순이익 | 0.2억~0.7억 위안 예상 | 전년 동기 대비 흑자전환 |
| 원료 사업 | 안정적인 성장세 유지 | 경영 효율성 제고 |
| 의료 단말 사업 | 2025년 3분기 이후 성장세 | 채널 최적화 진행 중 |
| R&D 분야 | 글리코생물학, 세포생물학 | 중장기 발전 기반 구축 |
화시바이오는 낮은 비교 수치에 따른 기저 효과와 더불어 고강도 경영 혁신을 통해 실적 턴어라운드를 실현했다. 췬이증권은 동사의 경영 상황이 2026년에도 지속적으로 호전될 것으로 분석했다.
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