화신증권은 **페이룽다테크(300602.SZ)**의 2025년 실적이 호조를 보였으며 액체 냉각, 휴머노이드 부품 등 사업 모두 강한 성장세를 나타냈다고 평가했다. 이에 따라 투자의견 매수를 제시했다.
**페이룽다테크(300602.SZ)**가 발표한 2025년 연간 예상 실적에 따르면 매출은 65억 위안으로 전년 대비 25% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 3.6~4.2억 위안으로 전년 대비 57.23~83.43% 증가했다. 이 중 4분기 매출은 18.8억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 0.7~1.3억 위안으로 추정된다.
2025년 연간 실적 추정치
| 항목 | 실적 (위안) | 전년 대비 증감률 |
| 매출액 | 65억 | 25% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3.6억 ~ 4.2억 | 57.23% ~ 83.43% |
지난해 동사의 액체 냉각 솔루션 서비스 사업 성장세가 돋보였다. 전 세계적인 AI 인프라 투자 과정에서 냉각 솔루션 변화가 부각됐고 액체 냉각 방식이 대안으로 거론되며 전자제품 및 부품 업계 수요가 대폭 증가했다. 실제 동사가 자체 개발한 3DVC 방열기의 방열 효율은 최대 1,400W에 달한다. 동사는 일반 및 액체 냉각 기술력을 모두 갖추고 있어 서버 업계의 주문이 대폭 늘어났다.
또한 신사업인 휴머노이드 부품 사업 성장 기대감도 크다. 동사는 로봇 손 및 체화지능 분야 투자를 확대하며 로봇 손, 관절 부품 경쟁력을 강화했다. 통제 장치 분야 투자도 늘리며 휴머노이드 부품 업계 주도주로 성장했다. 이는 휴머노이드 상용화 기대감 속에서 강한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 보인다.
향후 3개년 주요 실적 전망
| 결산기 | 매출액 (억 위안) | 매출 증감률 | 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025E | 65.13 | 29.5% | 3.52 | 86.4% | 0.61 | 599 |
| 2026E | 85.49 | 31.3% | 6.48 | 84.0% | 1.11 | 32 |
| 2027E | 109.52 | 28.1% | 10.01 | 54.6% | 1.72 | 21 |
화신증권은 **페이룽다테크(300602.SZ)**의 모든 사업 부문이 본격적인 성장 기회를 맞이했다고 판단했다. 이에 중장기적 관점에서 동사에 대해 관심을 가져야 한다고 강조했다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687