CICC는 2025년 흑자전환에 성공한 **통화동보제약(600867.SH)**의 목표가를 10.9위안으로 이전 대비 11% 상향 조정했다. 2025년 예상 실적에 따르면 동사의 지배주주 귀속 순이익은 12.42억 위안으로 전년 대비 흑자전환할 것으로 예상된다. 이는 CICC의 기존 전망치를 상회하는 수준이다.
이러한 실적 개선은 터바오바이오의 지분을 양도하면서 발생한 투자수익과 핵심 사업의 양호한 경영 상태가 주요 원인으로 분석됐다. 동사는 국내 시장에서 경쟁 우위를 더욱 공고히 했다.
핵심 제품 판매량 및 시장점유율 급증
2025년 동사는 인슐린 집중구매 제도의 우세를 활용했다. 아스파트 인슐린과 글라르진 인슐린 시밀러 제품의 판매량이 빠르게 증가했으며 시장점유율도 동반 상승했다. 이와 동시에 리라글루티드 주사액, 엠파글리플로진 정 등 주요 제품들도 양호한 성장세를 보였다. 이는 국내 판매액의 대폭적인 증가로 이어졌다.
주요 재무 실적 및 전망치 요약
| 구분 | 2024년 (실적) | 2025년 (전망) | 2026년 (전망) | 2027년 (전망) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | -0.43 | 12.42 | 8.52 | 9.87 |
| 전년 대비 증감률 (%) | – | 흑자전환 | -31.40 | 15.84 |
해외 시장 진출 가속화
동사의 해외 인슐린 사업 추진 속도도 빨라지고 있다. 향후 프로타민 인슐린 주사액이 니카라과에서 출시 승인을 받는 등 글로벌화 등록 측면에서 더욱 진전이 있을 것으로 기대된다.
CICC는 터바오바이오 매각에 따른 투자수익을 반영하여 2025년 순이익 전망치를 12.42억 위안으로 상향했다. 이와 함께 2026년과 2027년 순이익 전망치를 각각 8.52억 위안, 9.87억 위안으로 제시하며 긍정적인 평가를 유지했다.
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