화시증권은 진구가 글로벌 시장점유율 상승과 신사업 확장을 통해 강력한 실적 성장세를 기록할 것으로 전망했다. 주력 브랜드인 아바타의 친환경 경쟁력과 eVTOL용 신소재 개발이 동사의 미래 가치를 견인하고 있다.
친환경 ‘아바타’ 브랜드의 글로벌 시장 잠식
동사의 주력 타이어 브랜드인 아바타는 혁신적인 탄소 배출 저감 기술을 바탕으로 미국과 유럽 등 선진국 시장에서 수요가 폭증하고 있다.
| 항목 | 실적 및 현황 | 비고 |
| 아바타 브랜드 매출 | 전년 동기 대비 43% 증가 | 지난해 상반기 기준 |
| 해외사업 누적 매출 | 1.58억 달러 | 최근 5년 누적치 |
| 주요 공급처 | 글로벌 주요 자동차 기업 | 지난해부터 공급 개시 |
태국 생산 기지 확충 및 신소재 사업 확장
진구는 태국 내 제조 시설을 확충하여 글로벌 공급망을 강화하는 한편, 차세대 이동수단을 위한 신소재 개발에도 박차를 가하고 있다.
- 생산 거점: 태국 시설 확충을 통해 글로벌 시장 공략을 가속화했다.
- 니오븀 신소재: 기존 알루미늄 합금이나 티타늄 합금보다 강도가 높고 무게가 가벼워 휴머노이드, 전동 수직 이착륙기(eVTOL) 부품 시장에서 경쟁력이 높다.
- 공급망 확대: 지난해부터 글로벌 완성차 업체에 타이어 공급이 본격화되면서 올해 해외 매출은 더욱 가파르게 성장할 것으로 보인다.
향후 3개년 주요 재무 지표 전망
매출액은 매년 두 자릿수 성장을 이어가고, 순이익은 2026년을 기점으로 폭발적인 증가가 예상된다.
| 연도 | 매출액 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025E | 40.82 | 21.56% | 0.52 | 126.09% | 0.05 | 235.96 |
| 2026E | 56.04 | 37.28% | 2.06 | 296.15% | 0.21 | 59.81 |
| 2027E | 73.13 | 48.34% | 3.54 | 71.84% | 0.36 | 34.71 |
진구는 전통적인 타이어 제조사를 넘어 첨단 신소재 기업으로 탈바꿈하며 시장 주도주로서의 입지를 굳히고 있다. 실적 턴어라운드와 성장성이 동시에 확인되고 있어 지속적인 관심이 필요하다.
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