신다증권은 **옌타이펫푸드(002891.SZ)**의 반려동물 식품 시장점유율이 한층 더 상승할 것이라 예상했다. 동사는 중국의 주요 반려동물 식품 제조사로서 자체 브랜드인 **완피(WANPY)**를 통해 글로벌 시장에서의 인지도를 빠르게 넓혀가고 있다.
ODM 노하우 기반의 고품질·가격 경쟁력 확보
동사는 오랜 기간 글로벌 주요 반려동물 식품 브랜드의 **제조업자개발생산(ODM)**을 담당해 왔다. 이를 통해 글로벌 기준에 부합하는 높은 품질 관리 역량을 갖췄으며, 이를 자체 브랜드인 완피에 적용해 시장에서 강력한 경쟁력을 확보했다.
품질에 대한 신뢰가 쌓이면서 판매량도 급증하고 있다. 지난해 4분기 더우인 채널 내 완피 브랜드의 판매량은 전년 대비 최소 50%에서 최대 80%까지 늘어나는 기염을 토했다.
글로벌 생산 거점 및 시장 점유율 현황
| 구분 | 주요 내용 및 수치 | 특징 |
| 완피(WANPY) 판매 | 전 세계 90여 개 국가 | 글로벌 인지도 확보 |
| 더우인 채널 판매율 | 50% ~ 80% 증가 | 온라인 판매 급성장 |
| 해외 제조 시설 | 미국, 캐나다, 멕시코, 캄보디아 | 현지 생산을 통한 원가 절감 |
| 주주 환원 | 최대 2억 위안 규모 | 자사주 매수 진행 |
해외 시설 확충과 적극적인 주주 환원 정책
옌타이펫푸드는 글로벌 시장 공략을 위해 미국, 캐나다, 멕시코, 캄보디아 등지에 제조 시설을 꾸준히 확충하고 있다. 해외 현지 생산 체계 구축은 물류비 절감과 관세 리스크 대응을 가능케 하여 글로벌 가격 경쟁력을 한층 더 강화할 것으로 보인다.
또한 최대 2억 위안 규모의 자사주 매수를 결정하며 주주 이익 환원에도 적극적으로 나서고 있다. 이러한 행보는 투자자들의 신뢰를 높여 단기적 모멘텀과 중장기적 가치 상승을 동시에 이끌 것으로 기대된다.
옌타이펫푸드(002891.SZ) 향후 실적 및 지표 전망
| 항목 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 매출액(억 위안) | 54.85 | 67.81 | 84.61 |
| 매출 증가율(%) | 22.9 | 23.6 | 24.8 |
| 순이익(억 위안) | 4.60 | 5.75 | 6.91 |
| 순이익 증가율(%) | 16.8 | 25.1 | 20.1 |
| EPS(위안) | 1.51 | 1.89 | 2.27 |
| PER(배) | 32.77 | 26.20 | 21.81 |
[옌타이펫푸드(002891.SZ)] 전 세계 90개국 사로잡은 ‘K-펫푸드’의 저력 투자의견 매수
옌타이펫푸드는 탄탄한 제조 역량을 바탕으로 프리미엄 반려동물 식품 시장에서의 지배력을 확대하고 있다. 해외 공장 가동 본격화와 자사주 매입이라는 강력한 촉매제를 보유하고 있어 2026년에도 가파른 실적 성장이 지속될 것으로 판단된다.
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