궈롄민성증권은 **중커혁신소재(002290.SZ)**의 사업 전반이 순항 중이라 평가했다. 동사가 발표한 2025년 연간 예상 실적에 따르면 순이익은 1.5~1.7억 위안으로 전년 대비 55~75% 증가했다. 이 중 4분기 순이익은 767~2,752만 위안으로 전년 동기 대비 40% 이상 증가했을 것으로 예상된다.
중커혁신소재는 중국 주요 전자 소재 생산 기업이다. 전자·가전제품에 사용되는 PCM, VCM 소재를 생산한다. 2025년 중국 전자·가전 업계의 판매량이 크게 증가하면서 동사의 전자 소재 사업이 호조를 보였다. 특히 삼성전자, 메이디그룹, LG 등 국내외 주요 기업에 제품을 공급하며 산업 호경기에 따른 직접적인 수혜를 입었다.
자회사인 이즈전자를 통한 첨단 서버용 CPU 칩 생산도 주목받고 있다. 이즈전자는 ARM의 서버 CPU 칩 주요 생산 기업이다. TF7000 시리즈 칩은 글로벌 주요 CPU 칩 중 하나로 인정받고 있다. 또한 중국 주요 GPU 제조사를 고객사로 확보했으며 컴퓨팅 서버 분야에서도 강한 경쟁력을 갖췄다.
주요 예상 실적 및 성장률 추이
| 항목 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 매출액(억 위안) | 26 | 29 | 33 |
| 매출액 증감률 | 2.9% | 11.5% | 13.8% |
| 지배주주 순이익(억 위안) | 1.6 | 2.3 | 3.2 |
| 순이익 증감률 | 63.4% | 43.8% | 39.1% |
| PER(배) | 99 | 69 | 49 |
동사는 자회사 하이시기술을 통해 AI 칩 개발에도 집중하고 있다. 전 세계적인 AI 시대 속에서 AI 칩 수요가 폭발적으로 증가하는 상황이다. 동사는 AI 기술에 특화된 CPU 칩 설계에 역량을 집중하고 있으며 이는 향후 주요한 실적 성장 동력이 될 전망이다.
궈롄민성증권은 동사의 사업 전반이 대체로 순항 중이며 올해도 기대 이상의 실적 성장세를 이어갈 것으로 내다봤다. 이에 따라 동사에 대해 꾸준한 관심을 가질 필요가 있다고 제언하며 투자의견 추천을 유지했다.
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