궈신증권은 **옌쾅에너지그룹(600188.SH)**이 성장과 고배당 투자가치를 겸비하고 있다고 평가하며 투자의견 시장수익률 상회와 목표가 15.9~17.2위안을 제시했다.
동사는 홍콩, 뉴욕, 상하이 3개 증시에 동시 상장되어 있는 기업이다. 2012년에는 자회사가 호주증권거래소에 상장했다. 동사는 지방 석탄 기업으로 시작해 인수합병을 통한 산업사슬 확장으로 현재는 특대형 글로벌화 에너지 그룹으로 성장했다. 총이익 비중이 가장 큰 2대 사업은 석탄과 석탄화학공업 사업이며, 2024년 이들 사업의 비중은 각각 84%, 11%를 기록했다.
옌쾅에너지그룹 사업 비중 및 생산 능력
| 주요 사업 항목 | 비중/수치 | 비고 |
| 석탄 사업 총이익 비중 | 84% | 2024년 기준 |
| 석탄화학공업 총이익 비중 | 11% | 2024년 기준 |
| 광정 생산력(연간) | 3.2억 톤 | 생산·건설·계획 포함 |
| 향후 생산 목표 | 3억 톤 | 원탄 기준 |
동사의 석탄광산은 산둥, 산시(陝西), 네이멍구, 신장, 호주 등에 위치해 있다. 제품에는 발전용 석탄, PCI탄, 점결탄 등이 있다. 동사의 석탄 자원은 풍부하며 생산력 증가 잠재력도 크다.
동사는 예정대로 원탄 3억 톤 목표를 달성할 수 있을 것으로 예상된다. 또한 동사 소속 석탄광산의 석탄 질이 우수하고 지리적 입지도 좋아 미래 성장을 탄탄하게 지지할 것으로 전망된다. 뿐만 아니라 동사는 고배당 속성도 지니고 있는 기업이기에 더욱 주목할 가치가 있다고 판단된다.
향후 실적 및 가치평가 전망
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액(억 위안) | 1,358.06 | 1,456.7 | 1,474.46 |
| 매출 증감률 | -2% | 7% | 1% |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 105.65 | 133.16 | 134.28 |
| 순이익 증감률 | -27% | 26% | 1% |
| EPS(위안) | 1.05 | 1.33 | 1.34 |
| PER(배) | 14.3 | 11.3 | 11.2 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687