궈타이하이퉁증권은 **바이웨이메모리(688525.SH)**의 4분기 순이익이 최고 9.7억 위안에 달할 것으로 예상하며 투자의견 비중확대와 목표가 218위안을 제시했다.
동사의 2025년 예상 매출은 100억~120억 위안으로 전년 대비 최대 79.23% 증가가 기대된다. 특히 지배주주 귀속 순이익은 8.5억~10억 위안으로 전년 대비 427.19~520.22%라는 기록적인 성장세를 기록했다. 4분기에는 매출과 순이익 모두 전년 동기 및 전분기 대비 가파르게 상승하며 흑자전환에 성공한 것으로 분석된다.
이러한 실적 호조는 AI 신흥 분야의 매출이 10억 위안을 돌파하며 전년 대비 294% 급증한 결과다. 동사는 메타, 샤오미 등 글로벌 선두 기업과 협력 중이며, 특히 레이벤 메타에 ROM+RAM 메모리를 공급하는 중국 내 주요 공급업체로 입지를 다졌다. 또한 기업용 AI 서버 및 인터넷 업체 등의 핵심 공급 자질을 획득하며 상업화 능력을 입증했다.
바이웨이메모리(688525.SH) 실적 추이 및 전망
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) | 증감률(25년 기준) |
| 매출액 (억 위안) | 100~120 | – | – | 49.36% ~ 79.23% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 9.61 | 25.44 | 28.08 | 427.19% ~ 520.22% |
| EPS (위안) | 2.06 | 5.45 | 6.01 | 상향 조정 |
2025년 4분기 실적 세부 전망
| 항목 | 예상치 (최저~최고) | 전년 동기 대비 증감 | 전분기 대비 증감 |
| 4분기 매출액 | 34.25억 ~ 54.25억 위안 | 105.09% ~ 224.85% | 28.62% ~ 103.73% |
| 4분기 순이익 | 8.2억 ~ 9.7억 위안 | 흑자전환 | 219.89% ~ 278.43% |
주요 성장 동력 및 투자 포인트
- AIoT 및 웨어러블: 메타 등 글로벌 빅테크향 AI 메모리 공급이 본격화됐다.
- 기업용 시장 확대: AI 서버와 인터넷 선두 업체의 핵심 공급업체 자격이 확보됐다.
- 기술 경쟁력: 메모리 선진 패키징 사업 강화로 장기적인 총이익 개선이 전망된다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687