상하이증권은 중국 첨단 처리기 분야의 선두 기업인 하이광정보가 인공지능(AI) 연산력 수요 폭발과 국산화 가속화에 힘입어 독보적인 성장세를 이어갈 것이라 전망했다. 동사는 기기 완성품 업체 및 생태 파트너와의 협력을 심화하며 시장 판도를 빠르게 확대하고 있다.
2025년 1~3분기 하이광정보의 매출은 전년 동기 대비 54.65% 증가하며 가파른 성장 곡선을 그렸다. 특히 3분기 매출 증가율은 69.6%에 달해 실적 고성장이 본격화되고 있음을 입증했다.
주요 재무 지표 및 수요 분석
현재 동사의 계약부채와 재고 가치는 역대 최고치를 경신 중이다. 이는 다운스트림의 수요가 매우 왕성하다는 신호로, 향후 실적 성장을 뒷받침하는 강력한 근거가 된다.
| 항목 | 2025년 3분기 누적 수치 | 전년 동기 대비(증감) |
| 매출액 | 94.9억 위안 | 54.65% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 19.61억 위안 | 28.56% |
| 계약부채 (사상 최고) | 28.0억 위안 | – |
| 재고 가치 (사상 최고) | 65.02억 위안 | – |
국산화 대체 및 미래 성장 동력
첨단 처리기 시장의 국산화율은 여전히 추가 상승 여력이 충분하며, 기존 외산 처리기의 대체 속도 또한 빨라지고 있다. 대국 간 기술 경쟁이 심화되는 환경 속에서 하이광정보는 국산화의 핵심 수혜주로서 고속 성장의 길을 열어갈 것으로 기대된다.
동사는 고성능 CPU와 DCU 제품군을 통해 AI 연산력 시장의 점유율을 높이고 있으며, 고객사 유치 속도 또한 가속화되고 있다.
향후 실적 전망 및 가치 평가
상하이증권이 예상한 동사의 향후 3개년 주요 실적 추정치는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액 (억 위안) | 130.60 | 178.57 | 283.76 |
| 매출 증가율 | 42.5% | 36.7% | 58.9% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 28.02 | 41.61 | 63.39 |
| 순이익 증가율 | 45.1% | 48.5% | 52.4% |
| EPS (위안) | 1.21 | 1.79 | 2.73 |
| PER (배) | 204.09 | 137.45 | 90.22 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687