궈신증권은 글로벌 선두의 PCB와 반도체 설비 업체인 신치마이크로에 대해 긍정적인 전망을 내놓았다. 동사는 2015년 설립 이후 마이크로 나노 직필 리소그래피 기술을 핵심으로 하는 다이렉트 이미징 설비와 반도체 직필 리소그래피 설비 분야에서 독보적인 지위를 확보했다.
2025년 6월 30일 기준 신치마이크로는 600개 이상의 고객에게 100종에 육박하는 설비를 공급하고 있다. 특히 전 세계 10대 PCB 제조업체 및 70%의 글로벌 100강 PCB 제조업체를 고객사로 확보하며 강력한 시장 지배력을 증명했다.
사업 부문별 매출 성과
2024년 동사의 전체 매출은 9.53억 위안을 기록했다. 주력 사업인 PCB 부문이 압도적인 비중을 차지하고 있으며, 범반도체 부문 역시 국산화 흐름에 힘입어 견고하게 성장하고 있다.
| 부문 | 2024년 매출액 | 매출 비중 |
| PCB 관련 매출 | 7.82억 위안 | 82% |
| 범반도체 관련 매출 | 1.1억 위안 | 12% |
성장 동력 및 미래 전략
PCB 분야는 AI 연산력 수요가 폭발적으로 증가하면서 공급부족 현상이 나타나고 있다. 이에 따라 주요 제조업체들이 생산력을 확대하고 있어 동사에 큰 발전의 기회가 찾아왔다. 범반도체 분야 또한 협력 성과가 가시화되고 있으며, 기술 국산화 가속화에 힘입어 성장을 지속하고 있다.
또한 동사는 홍콩증권거래소 상장을 계획하고 있다. 이를 통해 확보한 자본력은 생산력 확대와 연구개발(R&D)을 더욱 강력하게 지원할 것으로 기대된다.
향후 실적 추정 및 밸류에이션
궈신증권이 전망한 신치마이크로의 향후 3개년 주요 재무 지표는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 매출액 (억 위안) | 14.13 | 24.18 | 31.97 |
| 매출액 증가율 | 48.1% | 71.2% | 32.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 2.96 | 5.27 | 7.07 |
| 순이익 증가율 | 84.0% | 78.2% | 34.1% |
| EPS (위안) | 2.24 | 4.00 | 5.36 |
| PER (배) | 62.1 | 34.9 | 26.0 |
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