화진증권은 배전 및 신에너지 제품 확장을 가속화하고 있는 하이싱전력(603556.SH)에 대하여 투자의견 매수를 유지했다.
하이싱전력의 2025년 3분기 실적은 시장 예상치를 상회하며 뚜렷한 호전세를 보였다. 1~3분기 누적 매출은 일부 시장의 수요 변동으로 전년 대비 소폭 감소했으나, 3분기 들어 분기별 회복 조짐이 명확해졌다.
하이싱전력 2025년 실적 현황 및 전망
| 구분 | 2025년 3분기 (단일) | 전년 동기비 (증감) | 2025년 1~3분기 (누적) | 전년 동기비 (증감) |
| 매출액 (억 위안) | 14.45 | 25.12% | 33.69 | -1.19% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 3.36 | 30.21% | 7.32 | -7.48% |
해외 시장 및 신사업 동향
하이싱전력은 신에너지, 스마트 수량계, 배전 등 신사업 분야에 진출하여 해외 시장에서 빠른 발전을 이루고 있다. 이는 기존 전력 사용 사업의 일부 중점 시장 수요 변동에 따른 매출 감소분을 보완했다.
- 배전 사업: 아시아, 아프리카, 남미 등에서 배전 제품 규모화 낙찰에 성공했다.
- 사업 역량: 다시장 및 다품종 협력 발전 능력을 강화하여 향후 실적 성장 속도가 더욱 빨라질 것으로 기대된다.
- 전력 사용 사업: 매분기 점차 호전되는 양상을 보이며 안정적인 회복세에 진입했다.
주요 수익 지표 및 밸류에이션 전망
| 연도 | 지배주주 순이익 (억 위안) | 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년(E) | 10.49 | 4.7% | 2.16 | 16.5 |
| 2026년(E) | 12.10 | 15.3% | 2.49 | 14.3 |
| 2027년(E) | 15.01 | 24.0% | 3.09 | 11.6 |
하이싱전력은 제품 라인업 다변화와 글로벌 시장 점유율 확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망된다.
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