CICC는 수익성 개선을 기대하며 **지리자동차(00175.HK)**에 대해 투자의견 **‘시장수익률 상회’**와 목표가 26HKD를 유지했다. 동사의 2025년 승용차 판매량은 302.46만 대로 전년 대비 39% 증가했다. 이는 당초 수립했던 300만 대 판매 목표를 초과 달성한 수치다.
판매량이 급증한 핵심 배경은 길리 갤럭시 브랜드의 제품군 확대와 싱위안 모델의 흥행 덕분이다. 특히 싱위안은 월간 판매량 4만 대 이상을 기록하며 성장을 견인했다. 또한 연내 A7, 싱야오6, 싱야오8, M9 등 다수의 신차를 성공적으로 발표하며 갤럭시 브랜드 판매량을 전년 대비 150% 대폭 끌어올렸다.
지리자동차 2025년 주요 판매 실적 현황
| 구분 | 2025년 판매 실적 | 전년 대비 증감(%) | 비고 |
| 전체 승용차 판매량 | 302.46만 대 | 39.0% | 목표 300만 대 초과 달성 |
| 갤럭시 브랜드 | 123.58만 대 | 150.0% | 신차 효과 극대화 |
| 해외 수출 | 42.0만 대 | 1.0% | 온건한 성장세 유지 |
| 신에너지차(NEV) | 168.78만 대 | 90.0% | 역대 최고 기록 경신 |
향후 동사는 ZEEKR, 링크앤코 등 3대 브랜드 통합을 점진적으로 추진할 계획이다. 이를 통해 생산 관리 측면에서의 시너지 효과가 나타날 것이며, 제품 주기의 상승과 맞물려 이익 탄력성도 더욱 높아질 것으로 전망된다. 수출 시장에서도 42만 대를 기록하며 안정적인 추세를 유지하고 있다.
CICC는 이러한 긍정적인 요인들을 반영해 향후 수익 전망치를 상향 조정했다. 2025~26년 순이익은 기존 전망 대비 각각 3.2%, 8.9% 높여 잡았으며, 2027년에도 견조한 성장세가 이어질 것으로 내다봤다.
향후 순이익 전망치 및 성장 가이드라인
| 결산 연도 | 순이익 전망치(억 위안) | 전년 대비 증감(%) | 비고 |
| 2025년(E) | 175 | 3.2% 상향 | 실적 개선 가시화 |
| 2026년(E) | 215 | 8.9% 상향 | 브랜드 통합 효과 |
| 2027년(E) | 249 | – | 장기 성장 지속 |
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