궈진증권은 **중재과기(002080.SZ)**가 안정적인 실적 성장세를 기반으로 대규모 스톡옵션 계획을 공개한 만큼 중장기적인 관점에서 접근해야 할 필요가 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 중국 주요 유리 및 전자 섬유 제조사 중 하나다. 이 중 일부 제품의 경우 국산화 전환을 이끌 만큼 외산 제품과 비슷한 품질을 갖췄다는 평가를 받고 있다.
특히 지난해 상반기 동사의 특수 섬유 사업 매출은 895만 건에 달했다. 저전압·저팽창·초저손실 전자 섬유 제품을 갖춰 전자 섬유 사업 경쟁력이 크게 강화됐다. 현재 중국 및 해외 주요 고객사로부터 품질 검증 단계에 돌입해 동사의 전자 섬유 사업 규모는 한층 더 성장할 가능성이 높다.
이 중에서도 저팽창 전자 섬유의 경우 중국 내 유일한 제조사 중 하나이자 글로벌 2대 제조사로 꼽힌다. 중국 내 수요가 폭발적으로 늘어나고 있어 동사가 국내 시장을 대거 확보하며 시장 점유율을 빠르게 높여갈 것으로 예상된다.
이에 더해 초저손실 전자 섬유의 경우 업계 주요 동박적층판(CCL) 제조사로부터 품질 승인을 받았다. 본격적인 공급에 나설 것으로 예상되는 만큼 동사의 핵심적인 실적 성장 동력을 제공할 전망이다.
주목할 점은 최근 동사가 1,540만 주 규모의 스톡옵션 계획을 공개했다는 것이다. 제시된 목표치가 2024년과 2025년 예상 실적 대비 안정적인 성장세를 보여주는 만큼 달성 가능성이 매우 높다고 판단된다.
중재과기(002080.SZ) 향후 실적 전망 추정치
| 구분 | 2025년(예상) | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 20.02 | 26.08 | 30.60 |
| 전년 대비 증감률(%) | 124.48% | 30.48% | 17.34% |
| 주당순이익(EPS)(위안) | 1.19 | 1.55 | 1.82 |
| 주가수익비율(PER)(배) | 30.46 | 23.38 | 19.93 |
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