인허증권은 소비전자 분야의 실적 증가를 기대하며 **롄잉레이저(688518.SH)**에 투자의견 ‘추천’을 제시했다. 동사는 중국 선두의 정밀 레이저 용접설비 및 자동화 솔루션 제공업체이다. 주요 제품에는 레이저 및 레이저 용접기, 레이저 용접 자동화 설비, 각종 비표준 자동화 솔루션 등이 있다.
이들 제품은 신에너지, 자동차 제조, 소비전자, 반도체, 광통신 등 산업에서 광범위하게 활용되고 있다. 2024년 동사의 레이저 용접설비 시장점유율은 약 26%에 달했다.
롄잉레이저(688518.SH) 실적 및 가치평가 전망
| 항목 (단위: 위안) | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 비고 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.18억 | 3.52억 | 4.62억 | – |
| 이익 증가율 | 31.93% | 61.25% | 31.06% | 2026년 정점 예상 |
| 주당순이익 (EPS) | 0.64 | 1.03 | 1.35 | – |
| PER (배) | 37.62 | 23.33 | 17.80 | 밸류에이션 매력 확대 |
2024년 하반기 이래로 배터리 생산력 정리와 신에너지 자동차 및 에너지 저장 배터리 수요 증가에 따라 국내 선두의 배터리 공장 생산력이 회복됐다. 이에 동사의 실적도 회복세를 보였다. 2025년 1~3분기 동사의 매출은 22.48억 위안으로 전년 동기 대비 2.16% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 1.08억 위안으로 14.08% 증가했다.
특히 소비전자 분야를 보면 AI를 동력으로 소비전자가 혁신 주기에 진입했다. 이에 따라 소비전자 산업의 경기가 상승하고 있다. 휴대폰 배터리 패키징 노선 변화로 레이저 용접 기술과 이에 대한 수요가 높아졌고, 동사의 소비전자 사업 매출도 뚜렷하게 증가했다.
소비전자 사업의 수익성은 높은 편이다. 이에 향후 동사의 소비전자 관련 실적은 계속 증가할 것으로 기대된다. 신에너지와 소비전자의 동반 회복세가 동사의 중장기적 성장 동력을 뒷받침할 것으로 전망된다.
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