췬이증권은 **후이촨테크(300124.SZ)**의 산업용 설비 및 신산업 부문이 모두 강력한 성장세를 기록하고 있다고 평가하며, 투자의견 매수와 목표가 88위안을 제시했다. 동사는 중국을 대표하는 산업용 설비 제조사로 서보 시스템, 저압 인버터, 산업용 로봇 등을 주력으로 생산한다.
특히 2024년 기준 동사의 서보 시스템 시장점유율은 **32%**를 기록하며 업계 1위를 공고히 했다. 이는 2022년 대비 10.5%p 상승한 수치다. 또한 저압 인버터 시장에서도 점유율 **22%**로 1위를 차지했으며, 산업용 로봇 분야에서는 점유율 **8.2%**로 업계 4위에 올랐다.
중국 정부가 추진하는 제조업 디지털화 및 설비 교체 정책은 동사의 주력 제품 수요를 더욱 견인할 전망이다. 이에 더해 동사는 산업용 인공지능(AI) 플랫폼과 휴머노이드 부품 시장에 진출하며 신성장 동력을 확보했다. 오랜 기간 축적된 제조업 데이터를 바탕으로 개발된 산업용 AI 플랫폼은 동사의 시장 경쟁력을 한층 높여줄 것으로 보인다.
[후이촨테크 주요 제품 시장 점유율 및 지위]
| 주요 제품 | 시장 점유율 (2024년) | 업계 순위 | 비고 |
| 서보 시스템 | 32% | 1위 | 2022년 대비 10.5%p 상승 |
| 저압 인버터 | 22% | 1위 | 시장 주도주 지위 확보 |
| 산업용 로봇 | 8.2% | 4위 | 디지털화 개조 수혜 |
동사는 리드 스크루, 로봇 팔, 관절 부품 등 휴머노이드 핵심 부품 제조 능력을 보유하고 있다. 2025년부터 본격화될 휴머노이드 상용화 흐름 속에서 관련 부품 사업의 가파른 성장이 기대된다.
[향후 실적 전망 및 가치 평가]
| 전망 지표 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 54.68 | 64.23 | 73.45 |
| 순이익 증감률 | 27.58% | 17.47% | 14.36% |
| EPS (위안) | 2.02 | 2.37 | 2.71 |
| PER (배) | 36.28 | 30.88 | 27 |
후이촨테크는 주력 사업의 안정적인 수익성과 신사업의 성장 잠재력을 모두 갖췄다. 췬이증권은 동사가 향후 3년간 지속적인 순이익 성장을 달성할 것으로 내다보며 장기적인 투자 가치를 긍정적으로 평가했다.
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