둥우증권은 **진다웨이그룹(002626.SZ)**의 건강기능식품 사업 성장 기대감을 근거로 투자의견 매수를 제시했다. 동사는 중국 내에서 드문 완전한 산업 체인을 갖춘 제조사로, 코엔자임 Q10, 비타민 A, 비타민 D 등을 직접 생산하여 영양제와 건기식으로 가공해 공급한다.
특히 코엔자임 Q10은 동사의 핵심 제품이다. 생산량의 70% 이상을 미국에 수출하고 있으며, 글로벌 시장점유율은 50~60%에 달한다. 최근 중국 내 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 생산 시설 확충을 통한 내수 시장 점유율 확대도 꾀하고 있어 향후 강력한 실적 성장 동력이 될 전망이다.
비타민 사업은 동사의 안정적인 현금 창출원 역할을 수행한다. 글로벌 공급망 불확실성으로 가격 변동성이 존재하나, 지난해 하반기부터 올해 상반기까지 비타민 A 가격이 급등하며 실적 개선에 크게 기여했다.
또한 닥터스 베스트(Doctor’s Best), 집피즈(Zipfizz) 등 자체 브랜드를 통한 완제품 사업도 활발하다. 크로스보더 전자상거래 플랫폼 등 다양한 채널을 활용해 판관비 지출을 낮추고 높은 수익성을 유지하고 있다.
[진다웨이그룹 향후 실적 전망]
| 구분 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 4.429 | 5.02 | 5.84 |
| 순이익 증감률 | 29.31% | 13.64% | 16.35% |
| EPS (위안) | 0.73 | 0.82 | 0.96 |
| PER (배) | 27.63 | 24.31 | 20.89 |
진다웨이그룹은 원료 생산부터 완제품 유통까지 이어지는 수직 계열화를 통해 안정적인 성장세를 기록 중이다. 둥우증권은 동사의 우수한 자산 구성과 시장 지배력을 바탕으로 향후 기업 가치가 지속적으로 상승할 것이라 분석했다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687