궈신증권은 궈타이쥔안과 하이퉁증권의 합병으로 새롭게 출범하는 **궈타이하이퉁증권(601211.SH)**에 대해 투자의견 시장수익률 상회와 최고 목표가 30.82위안을 제시했다.
동사의 지분 구조는 상하이 국유자산 시스템이 지배적 지위를 차지하며 전략 집행의 안정성을 보장하고 있다. 이와 동시에 홍콩중앙결산 등 해외 자본과 기관 투자자가 참여하여 경영 효율성을 높이고 있다. 관리층은 양사의 고위 임원으로 공동 구성됐으며, 이사장은 기존 궈타이쥔안 측 인사가 맡았다.
합병 전 궈타이쥔안은 안정적인 실적 성장세를 보였고, 하이퉁증권은 해외 자산 감가 등으로 단기적 압박을 받았다. 이번 통합은 양사의 실적 상호보완을 가능하게 하며 중국 증권업계의 초대형 기업 탄생을 알렸다.
[합병 후 재무 상태 및 실적 현황]
| 구분 | 2025년 3분기 말 기준 | 전년 동기 대비 증감 |
| 총자산 | 2.01조 위안 돌파 | – |
| 순자산 | 3,389억 위안 | – |
| 매출액 (1~3분기) | 458.92억 위안 | 101.6% |
| 지배주주 순이익 (1~3분기) | 220.74억 위안 | 131.8% |
2025년 3분기 기준 동사의 자산 규모는 업계 선두 수준에 도달했다. 강력한 자본 실력과 온건한 재무 구조는 향후 사업 확장의 탄탄한 기반이 됐다.
[향후 실적 전망 및 밸류에이션]
| 전망 지표 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 253.91 | 245.31 | 274.99 |
| 순이익 증감률 | 94.96% | -3.39% | 12.1% |
| EPS (위안) | 1.71 | 1.66 | 1.86 |
| PER (배) | 12.12 | 12.54 | 11.19 |
궈신증권은 동사의 압도적인 시장 지위와 자본력을 긍정적으로 평가했다. 이에 따라 목표가를 30.82위안으로 책정하며 향후 성장에 대한 기대감을 나타냈다.
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