인허증권은 교배(교과서 및 배부) 분야에서 강력한 경쟁력을 보유한 **중위안다디미디어(000719.SZ)**에 대해 투자의견 추천을 제시했다.
동사는 허난성 인민정부의 지배를 받는 국유기업으로 매우 안정적인 지분 구조를 보유하고 있다. 출판, 발행, 인쇄, 물자 공급에 이르는 전체 산업사슬을 구축했으며, 허난성 신화서점의 독자 발행 자질을 갖추고 있어 지역 내 시장 지배력이 독보적이다.
최근 동사는 디지털화 전환을 적극적으로 추진하고 있다. 2대 국가급 실험실을 바탕으로 AI 기술을 도입하여 ‘허난성 초중고 스마트 교육 플랫폼’을 구축했다. 이는 기존의 종이 교재 중심 상업 모델에서 스마트 교재 플랫폼으로의 체질 개선을 의미한다.
특히 허난성 정부가 발표한 ‘2025년 인공지능+ 행동’ 정책은 동사에게 큰 기회가 된다. 정부는 교육 수직 대모델 건설을 지원하고, 동사의 스마트 교육 플랫폼을 성 전체 규모로 시범 확대할 계획이다. AI와 교육의 융합은 동사의 새로운 성장 동력이 될 것으로 기대된다.
[중위안다디미디어 사업 구조 및 정책 수혜]
| 구분 | 주요 내용 | 기대 효과 |
| 지배 구조 | 허난성 정부 지배 국유기업 | 안정적인 사업 운영 및 정책 연계 |
| 핵심 역량 | 출판·발행·인쇄 수직 계열화 | 산업사슬 전체의 수익성 확보 |
| 디지털 전환 | AI 기반 스마트 교육 플랫폼 | 종이 교재에서 플랫폼 모델로 전환 |
| 정책 지원 | 허난성 ‘인공지능+ 행동’ 선정 | 성 전체 규모의 시범 사업 추진 |
[중위안다디미디어 향후 실적 및 가치평가 전망]
| 구분 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 13.23 | 13.87 | 14.80 |
| 전년 대비 증감률 (%) | 28.45% | 4.87% | 6.67% |
| EPS (위안) | 1.29 | 1.36 | 1.45 |
| PER (배) | 9.34 | 8.90 | 8.35 |
동사는 안정적인 배당 매력과 더불어 AI 교육이라는 성장성까지 확보했다. 특히 2025년 예상 순이익은 전년 대비 28.45% 증가할 것으로 보이며, 8~9배 수준의 낮은 PER은 밸류에이션 측면에서도 높은 매력을 시사한다.
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