아이젠증권은 인쇄회로기판(PCB) 업계의 호황으로 제조 설비 수요가 급증함에 따라 다쭈CNC의 실적 성장 동력이 크게 강화될 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다. 전 세계적인 AI 투자 확대는 단순 PCB를 넘어 고밀도 인터커넥터(HDI) 등 고부가가치 제품의 수요 폭발로 이어졌으며, 이는 제조 설비의 단가 상승과 업계 활력을 불러왔다.
동사는 PCB 제조 전 공정에 필요한 설비를 생산하는 글로벌 주요 기업이다. 2024년 기준 글로벌 시장점유율 6.5%, 중국 내 시장점유율 **10.1%**를 기록 중이다. 특히 드릴링, 노광, 적층, 성형, 검사 등 핵심 공정 장비를 모두 아우르는 포트폴리오를 갖추고 있어 PCB 시장 성장의 직접적인 수혜를 입고 있다.
고성능 PCB 제조를 위한 정밀 설비 수요가 늘면서 동사의 시장점유율은 지난해를 상회하는 성장세를 보일 것으로 예측된다. 향후 다쭈CNC는 단순 장비 제조사를 넘어 PCB 설비 종합 플랫폼 기업으로 도약하며 외형 성장과 수익성 개선을 동시에 달성할 전망이다.
[다쭈CNC 연도별 실적 및 가치평가 전망]
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | 주당순이익 (EPS, 위안) | 주가수익비율 (PER, 배) |
| 2025년 (E) | 7.74 | 156.9% | 1.82 | 61.1 |
| 2026년 (E) | 11.44 | 47.8% | 2.69 | 41.4 |
| 2027년 (E) | 15.84 | 38.5% | 3.72 | 29.9 |
AI 인프라 확충에 필수적인 HDI 설비 부문에서 동사의 경쟁력은 더욱 독보적으로 변하고 있다. 2025년 순이익이 전년 대비 156.9% 급증할 것으로 예상되는 등 가파른 실적 턴어라운드가 기대되는 시점이다.
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