둥우증권은 글로벌 인터커넥션 칩 분야의 선두 기업인 란치테크에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다. 동사는 클라우드 컴퓨팅과 AI 분야에 최적화된 고성능, 저전력 칩 솔루션을 제공하는 세계적인 설계 전문 기업이다.
동사는 현재 인터커넥션 칩과 진대 서버 플랫폼이라는 두 가지 핵심 제품 라인을 운영하고 있다. 특히 메모리 인터페이스 칩 산업에서 독보적인 지위를 확보하고 있으며, 전 세계 3대 DDR5 생산 업체 중 하나로 손꼽힌다. 동사는 DDR5 메모리 인터페이스 및 모듈 관련 칩의 전체 솔루션을 공급할 수 있는 기술력을 보유했다.
동사의 주요 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 반도체 거물들이 포진해 있다. DDR5의 시장 침투율이 본격적으로 상승함에 따라 관련 제품의 출하량과 매출액은 가파른 증가세를 기록했다. 또한 AI 산업의 팽창으로 PCIe Retimer, MRCD/MDB, CKD 등 고성능 운송력 칩 시장의 수요도 함께 폭발하고 있다. 진대 서버 플랫폼의 수요 확대 역시 동사의 중장기적 성장을 견인할 강력한 동력으로 작용한다.
[란치테크 연도별 실적 및 가치평가 전망]
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | 주당순이익 (EPS, 위안) | 주가수익비율 (PER, 배) |
| 2025년 (E) | 23.50 | 66.47% | 2.05 | 57.29 |
| 2026년 (E) | 34.17 | 45.40% | 2.98 | 39.40 |
| 2027년 (E) | 45.91 | 34.33% | 4.01 | 29.33 |
란치테크는 강력한 기술 장벽과 글로벌 파트너십을 바탕으로 AI 인프라 확충의 직접적인 수혜를 입을 것으로 기대된다. 순이익 규모는 2027년까지 지속적인 고성장을 이어갈 전망이다.
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