화타이증권은 스톡옵션을 통해 강력한 성장 의지를 표출한 **아오터웨이(688516.SH)**에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 59.64위안을 제시했다. 동사는 최근 핵심 인재를 대상으로 한 대규모 보상 계획을 발표하며 기업 가치 제고에 나섰다.
대규모 스톡옵션 지급과 실적 목표
아오터웨이는 2025년도 스톡옵션 계획 초안을 통해 고위 임원 및 주요 직원 28명에게 570만 주의 매각제한부 주식을 지급하기로 결정했다. 이는 전체 주식의 1.81%에 해당하는 규모다. 특히 이번 계획에는 공격적인 순이익 달성 요구치가 포함되어 있어 경영진의 자신감을 반영했다.
[연도별 순이익 목표 및 증가율 가이드라인]
| 대상 연도 | 목표 순이익 (최소치) | 전년 대비 증가율(비율) | 누적 순이익 증가율 기준 |
| 2026년 | 6억 위안 | 20% | 20% 이상 |
| 2027년 | 7억 위안 | 17% | 40% 이상 |
| 2028년 | 10억 위안 | 43% | 100% 이상 |
플랫폼화 전략을 통한 제2의 성장기
아오터웨이는 단순 장비 제조를 넘어 플랫폼화에 속도를 내고 있다. 이는 동사의 중장기적 성장 동력이 될 전망이다. 현재 동사는 반도체 설비, 고체배터리, 페로브스카이트 설비 등 차세대 산업 분야의 사업을 적극적으로 추진하고 있다. 이러한 사업 다각화는 플랫폼화를 심화시켜 동사에 제2의 성장기를 열어줄 것으로 기대된다.
핵심 인재 결속 및 실적 전망
이번 스톡옵션은 핵심 인재의 소속감을 높이고 업무 적극성을 고취하는 촉매제가 될 것이다. 화타이증권은 동사의 실적 기준이 향후 강한 성장세를 이끌 것으로 분석했다.
[아오터웨이 향후 실적 및 주당순이익(EPS) 전망]
| 구분 | 2025년(E) | 2026년(E) | 2027년(E) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 5.46억 위안 | 6.7억 위안 | 7.91억 위안 |
| 주당순이익(EPS) | 1.73위안 | 2.13위안 | 2.51위안 |
아오터웨이는 공격적인 목표 설정과 신사업 확장을 통해 실적 성장을 지속할 것으로 보인다. 핵심 기술 인력의 안정적인 확보와 플랫폼화 전략은 동사의 시장 지배력을 더욱 강화할 전망이다.
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