저상증권은 **제메이전자(002859.SZ)**의 전자 소모품 원스톱 전략에 안정적인 시장점유율을 기록할 것이라 예상하며 **투자의견 ‘매수’**를 제시했다.
종합 전자 소모품 제조 능력과 글로벌 인지도
동사는 중국 주요 전자 소모품 제조사이다. 종이·플라스틱 캐리어 테이프, 광학용 PET 기재 필름, 이형 필름 코팅, 복합 집전체 등의 종합적인 전자 소모품 제조 능력을 갖췄다. 특히 동사의 소모품 품질이 시장에서 높은 인지도를 쌓으면서 삼성전자 등 글로벌 주요 IT 기업에 공급 중이다.
- 캐리어 테이프 사업:
- 종이 캐리어 테이프: 글로벌 시장점유율 50% 내외의 주도주.
- 플라스틱 캐리어 테이프: 글로벌 시장 5대 주도주 중 하나로 공격적인 시장점유율 확대 시도 중.
핵심 사업의 폭발적 수요와 성장 동력
광학용 PET 기재 필름 사업도 순항 중이다. 동사는 광학부품과 적층세라믹콘덴서(MLCC) 산업에 필름을 공급한다. 이들 산업은 호경기를 맞아 폭발적인 수요가 나오는 상황이기에 동사의 사업 성장 기대감은 큰 편이다.
이형 필름 코팅 및 복합 집전체 사업도 관심을 가져야 할 부분이다. 이중 복합 집전체 사업의 경우 2차 전지와 에너지저장시스템(ESS) 배터리 산업에서 대규모 수요가 나오는 만큼 동사의 주요한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 보여, 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.
2025~2027년 예상 실적 및 PER 변화
| 구분 | 2025년 예상치 | 2026년 예상치 | 2027년 예상치 | 전년 대비 증감률(2025/2026/2027) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 2.58 | 3.7 | 5.14 | 27.64% / 43.27% / 39.15% |
| PER (배) | 47.9 | 33.4 | 24 | – |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.58억/3.7억/5.14억 위안으로 전년 대비 27.64/43.27/39.15% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 PER은 47.9/33.4/24배이다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687