모건스탠리는 3분기 실적 부진을 반영하며 **ZTE(00763.HK)**의 목표가를 31.5HKD로 하향했다.
3분기 실적 부진에 따른 전망치 하향 조정
동사의 3분기 실적은 전망치에 미치지 못했으며, 이는 국내 5G 사업 매출이 전망치를 하회한 점을 반영한 것이다. 이에 따라 모건스탠리는 동사의 실적 전망치를 다음과 같이 하향 조정했다.
- 매출 전망치 하향: 2025년 5%, 2026년 6%, 2027년 7% 하향.
- 총이익률 전망치 하향: 2025년 0.9%, 2026년 0.5%, 2027년 0.4% 하향.
- 이익 전망치 하향: 2025년 11.1%, 2026년 12.5%, 2027년 10.9% 하향.
목표가 및 투자의견 조정
실적 전망치 하향을 기초로 동사의 목표가를 기존의 35HKD에서 31.5HKD로 하향했다. 투자의견은 **‘시장수익률’**을 제시한다.
| 구분 | 조정 전 | 조정 후 | 비고 |
| 목표가 | 35HKD | 31.5HKD | 실적 전망치 하향 반영 |
| 투자의견 | – | 시장수익률 | – |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687