LBO/BBO 결정 시장점유율 1위, 휴머노이드 등 신규 수요 기대
시부증권은 **푸징테크(002222.SZ)**의 광학 부품 사업이 안정적인 성장세를 이어갈 것이라 예상하며 **투자의견 ‘매수’**를 유지했다. 동사는 중국 주요 삼붕산리튬(LBO), 베타-바륨 붕산염(BBO) 결정 및 기타 부품 제조사로 시장점유율 1위를 기록 중인 기업이다.
LBO/BBO 결정 및 광학 부품 사업 성장
LBO, BBO 결정은 정밀 광학 부품, 광소자 생산에 사용되는 소재이다.
- 광학 부품 수요가 증가하는 분위기 속 수요가 크게 늘었다.
- 외산 제품을 대체하며 시장점유율을 꾸준히 높여 왔다.
신규 수요 및 국산화 전환 기대
- 특히 스마트폰, 전자제품 등 분야에서 더 정밀한 광학 부품 수요가 나오고 있다.
- 휴머노이드를 비롯한 신제품에서도 더 많은 광학 부품 수요가 나오면서 동사는 국산화 전환에 따른 더 큰 실적 성장 기대감이 조성되어 있다.
- 동사가 자체 개발한 광학 부품, 자성 소자 등은 해외 주요 부품과 비교해 성능 측면에서 격차를 크게 좁혔다.
- 내수 시장 수요가 지배적인 만큼 동사의 내수 시장점유율이 더 크게 상승할 가능성이 높다.
이트륨·바나데이트 결정 분야 글로벌 주도주
또한 동사는 이트륨·바나데이트 결정 개발에 성공하며 글로벌 주도주로 성장했다. 동사는 이트륨·바나데이트 결정 분야 신기술 개발도 성공하며 글로벌 시장점유율 확대를 모색 중이다.
이처럼 동사의 사업이 강한 성장 동력을 가졌고 국산화 전환에 따른 성장 기대감도 크기에 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
향후 3년간 순이익 전망
| 구분 | 2025년 예상 순이익 (억 위안) | 2026년 예상 순이익 (억 위안) | 2027년 예상 순이익 (억 위안) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3.02 | 4.06 (+34.4%) | 4.94 (+21.7%) |
2025년~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 3.02억/4.06억/4.94억 위안으로 예상된다.
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